一、三星石化国家股划转豁免（论文文献综述）
胡可果[1]（2012）在《中国上市公司非市场化并购重组及其监管研究》文中指出比较成熟资本市场与我国资本市场上并购重组主要不同在于：前者多数是通过资源整合力求达到“1+1>2”的效果，其本质是一种企业自主的市场化行为；而后者多数是基于保住上市公司资格或者实现再融资的目标，其终结目标往往表现为利益转移或再分配，其本质具有典型的非市场化特征。近几年，我国资本市场并购重组的主要方式——整体上市，其本质仍是一种单方面资产置入行为，多数目标是为了资产证券化，其动机根源于我国资本市场对上市公司资产和股权的高估值溢价和二级市场对并购重组行为的非理性追捧等。我国资本市场并购重组的上述特征，不仅破坏了资本市场资源优化配置的功能，严重破坏了市场秩序，降低了监管效率，毒害了市场文化，还引发了大量财务造假、内幕交易、利益输送和市场操纵等违法违规行为。基于此，从证券监管角度分析我国资本市场并购重组的特有现象，从而系统地解释并试图解决我国资本市场并购重组存在的问题，具有非常重要的理论意义和实际意义。本文沿着“问题提出→并购重组两大特征→非市场化表现形式→非市场化动因分析→非市场化宏微观效应实证分析→并购重组监管现状及问题→并购重组制度重构→监管建议”的基本思路开展研究。采用了定性分析与定量分析、规范研究与实证研究相结合的方法，在对并购重组理论分析的基础上，对并购重组非市场化表现形式、成因、存在的问题及解决措施展开研究。本文的主要内容包括六部分：第一部分（包括第一章和第二章），阐述选题背景、研究目的和意义、概念界定及国内外文献综述。第二部分（即第三章），阐述了我国上市公司并购重组两大鲜明特征：“政策诱发”是主要驱动因素和渐近市场化趋势下的显性非市场化。第三部分（包括第四章和第五章），将非市场化并购重组的主要形式划分为绩差（ST）公司型、买壳上市型、关联交易型和政府主导型四大类，并借鉴马斯洛需求理论提出我国上市公司并购重组的“需求层级”动机假说。在此基础上，分析了并购重组非市场化的具体原因。然后从宏微观两个方面论述非市场化并购重组存在的问题，并以三个典型案例入手分析其特征及存在问题。第四部分（包括第六章），简要阐述了我国上市公司并购重组监管的现状，在此基础上，从制度设计和执法两个方面分析了我国上市公司并购重组监管存在的问题。第五部分（包括第七章和第八章）。提出了市场化监管导向和差异化监管策略的总体设想，并对其理念、目标和原则进行阐述，然后对并购重组监管的制度设计、配套制度建设等方面提出相应的制度重构。最后从中介机构、内幕交易、诚信以及盈利预测与承诺等几个方面探讨了我国上市公司并购重组重点环节的监管。第六部分为结论（包括第九章）。通过深入分析及探讨，得出如下结论（创新点）：（1）中国证券市场脱胎于计划经济向市场经济转轨的历史背景、上市公司并购重组相关制度的不完善和监管政策的缺失或缺陷，共同作用从而导致了我国资本市场并购重组呈现出“渐近市场化趋势下的显性非市场化”的典型特征。（2）与马斯洛需求理论同理，我国上市公司并购重组具有典型的“层级需求”动机，具体可分为：生存需要、规范需要、政治需要、壮大需要和垄断需要。其中，前三个需要为我国当前并购重组的主要动机，具有非市场化特征。（3）基于我国经济转型时期的宏观背景和我国多层次资本市场各板块的特征，我国上市公司并购重组监管可按照监管体制和监管政策两个方面实行差异化监管模式，即在监管体制上对以民营企业为主的创业板和中小板按照“放松管制、加强监管”的原则实行市场化并购重组监管模式，对主板仍采用现有的监管模式并逐步实现市场化；在监管政策上对有利于产业转型和升级，增强协同效应的并购重组给予倾斜，对于借壳上市等非市场化并购重组从制度设计和监管等各环节予以限制，从而使我国并购重组逐步向市场化方向转变。（4）我国资本市场并购重组还具有一个典型特征——“政策诱发”，即并购重组实践多数是在政策的“诱发”下发生的。“解铃还须系铃人”，必须要全面梳理我国上市公司并购重组的监管理念，即：解决资源流通问题同时解决资源流向问题；从强调融资规模向注重融资效率转变；全面促进并购重组行为的市场化；全方位提升并购重组的层次和质量；树立退市风险“维稳”宜疏不宜堵的观念。在此基础上，需要对并购重组相关制度进行重构：①以“前门后门相当”的原则改革借壳制度；②以“首次再次一致”原则改革恢复上市制度；③以“出口入口相当”的原则改革退市制度；④以“破产退市分离”原则改革破产重整制度；⑤以“分久必合、合久必分”为训，完善整体上市制度。（5）应尽快明确监管部门的监管边界，逐步减少行政干预，充分发挥保荐机构、财务顾问、审计、评估和律师等中介机构和自律组织在并购重组活动中的监督作用，促进其“归位尽责”，逐步形成“行业自律为基础，政府监督为主导，中介监督为辅助”的监管格局。同时，要加强对并购重组中的内幕交易、不诚信、虚假信息以及承诺不履行等行为的重点监控。
郭清宝[2]（2008）在《外资进入中国进行并购引起的风险及法律问题》文中研究说明中国于2001年12月11日正式成为世界贸易组织（World Trade Organization;以下简称WTO）第143个会员,自此之后,开始与世界的贸易全面接轨,更是标志着中国经济与全球化经济整合在一起,接受全球化经济的挑战。过去20世纪半个世纪以来自关税暨贸易总协议（General Agreement on Tariffs and Trade;以下简称GATT）,历经乌拉圭回合谈判（Uruguay Round negotiations, 1986-94）,终于1995年1月1日成立世界贸易组织,推动经济开放与全球化。影响所及,全球化的潮流将20世纪所发展的并购（Mergers and Acquisitions,M&As,又名为“兼并”）浪潮推向高峰,特别是2000年1月美国线上（American Online, AOL）与时代华纳（Time Warner）宣布合并,以3,500亿美元市值,石破天惊,在国际社会形成强烈震荡,并被寓为“世纪并购”;2001年惠普计算机（HP）更将康柏（Compaq）合并。二十世纪80年代中期以来,特别是90年代,国际资本流动发生了很大的变化,通过企业并购进行直接投资己成为全球资本流动的一个新热点.在经济全球化背景下,跨国公司以强化市场地位,降低成本,提高效率和优化资源配置为目的的跨国并购异常活跃。近年来,外商直接投资增长加速,并购特别是外资并购将会在中国经济生活中占据越来越重要的地位。国企改革的整体推进也给外资并购的带来前所未有的机遇,外商投资的多样化和投资环境的渐趋完善,尤其是中国加入WTO以后的,外资纷纷看好中国的大市场。无庸置疑,中国的并购已使中国成为亚洲主要并购市场。并购促进了中国产业布局的优化和产业结构的调整、提升,同时促进了企业获得竞争优势和市场的机会。当然,由于政策、环境等诸多因素的制约,跨国并购在中国也存在许多问题和风险,尤其是外资并购的法律保障已成为中国经济是否能健康、稳定而快速发展的突出问题之一,开始引起有关方面的高度关注。国外的国际并购历史发展表明,国际并购的成功是基于完善的市场机制及法律监管体制。中国在旧有的相关法律基础下,如1999年8月国家经贸委颁布的《外商收购国有企业暂行规定》,自2001年起更是颁布施行中多项相关法律如《关于上市公司涉及外商投资有关问题的若干意见》。2002年起的并购相关法规有:《指导外商投资方向规定》（2002.4）《外商投资产业指导目录》。2003年3月7日对外贸易合作部、国家税务总局、国家工商行政管理总局、国家外汇管理总局联合发布《外国投资者并购境内企业的暂行规定》,随后在2004年的商务部颁布第8号令《外商投资商业领域管理办法》和第22令《关于外商投资举办投资性公司的规定》,对外商投资的细则进行了进一步规范。到2006年《外国投资者并购境内企业的暂行规定》已由中国商务部第7次部务会议修订通过,并由商务部、国有资产管理委员会、税务局、工商行政管理总局、证券监督管理委员会和外汇管理局联合发布《关于外国投资者并购境内企业的规定》,并自2006年9月8号开始施行。从上述可知,进入新世纪以来,整个中国激起并购重组的热潮,而2004年12月,联想以12.5亿美元购得IBM的PC部门。但这起双方都极为满意的并购,而这样的企业组织变革的案例,在以美国为首的自由经济市场经济国家,政府的法律管制（Regulation）也是如此的严峻。这是2004年中国企业并购国际企业上全球布局的盛事,包括并购方母国的中国,以及被收购方母国美国政府的瞩目之外,全球相关产业更是关注此一并购案的发展,掀起全球第一或是质量第一的激烈竞争。2006年被称为中国的“并购年”,其中,“徐工—凯雷并购案”了引发社会各界对外资并购进行整体审视和制度反思。引起国人对经济安全、外资超国民待遇等的质疑声浪.也引发了中国政府的高度关注。基于发展之要求等,中国于2008年8月1日已施行《反垄断法》,对于外资并购所生之制约以及将来是否影响外资意愿都是关心之处。面对全球化以及投资中国的热潮不断,外资进入中国将来势必有增无减,如何于全球投资规范以及中国特有经济管制下,进行制约市场经济下的日趋盛行企业并购活动。面对外资并购活动对于并购方以及被并购方而言,应当是互利互惠的行为,然而并购成功的机率一般仅有25%-30%（部份统计数字）,并购行为是有增无减,事实上不论以宏观或微观角度,包括竞争环境及秩序维持,国家安全性考虑、社会主义市场经济下劳动权益,并购方以及被并购方股东权益,少数股东权益保护等等,都是重要课题。目前,中国对外资并购这一新趋势的讨论比较零散缺乏全面的分析,并对外资并购中出现的问题缺乏实证分析。这与不断增长的外资并购,尤其是加入WTO以后的中国产业市场和资本市场是不协调的。如何使外资企业及市场监管者准备就绪迎接新的机遇和挑战,作者在全面分析现今外资并购中存在法律问题和发展趋势的同时,就外资并购模式作出了详尽的分析包括类型、流程、法律制约以及风险类型及评估,希望能供企业参考使外资并购能真正为产业市场服务而不是停留在资本市场。微观地看企业的并购行为可发现,并购过程的风险防范和契约设计是过程中重要阶段,诚如学者纽曼（F. Neumann）曾精辟剖析“契约易沦为逼退自由竞争的工具,连带地限制契约规则与一般法律规则于经济范畴之适用”,因此契约（Contract）必然是主宰着所有经济活动的重要因素,更是企业活动的关键成功因素（Key Success Factor, KSF）。因此进行了陷阱类型归纳并提出私法五力分析模型（five force analysis model on private law）提供衡量公平以及风险趋避之建议。宏观来看,中国既然是世界贸易组织的会员,必须遵守相关规范,除了有关外资进入中国进行投资如外资直接投资（Foreign Direct Investment, FDI）,兼并以及合资（Joint Venture）等等外,面对与贸易有关投资措施的协议（Trade-Related Investment Measures, TRIMs）,所生的规范亦需予以注意。而外资进入中国进行并购行为已经如火如荼地于中国境内开展,企业在面对并购这一“V（AB）>V（A）+V（B）”的诱惑下,如何通过规划、评估、分析而设计合理的并购风险流程并签定契约书,以达到满意的效果,得到符合预期绩效的策略与方案,是本论文最为关心之处。而并购过程中以合并过程所衍生问题最多,如何于合同契约文件载明清楚并符合双方的期待,正是并购过程中最重要的部份。因此,本论文的主要议题为:说明并购过程中的理论与实务经验,分析并购流程并探讨风险及合同契约陷阱的类型,最后尝试拟定最适合的合同或契约内容。所以本文的研究动机:1、外资进入中国市场并购的法制完整化（法制建构的迫切性）。2、外资进入中国市场并购所应注意的事项（建立流程分析图）。3、外资进入中国市场并购的风险趋避（降低失败的风险及避免并购陷阱）。4、外资进入中国市场并购的合同（契约）研究（如何规划适当的并购合同（契约））。5、外资进入中国市场并购绩效观察（并购后的管理及监控）。由于并购风潮持续在中国盛行且有增无减,因此,建立安全机制,避免因并购活动失败而带来经济问题和社会问题,将是政府及市场交易活动者应有的认识,如何于市场经济下,以最少的管制,维护交易安全,同时对于市场活动者所带来的规模经济（Economic of Scale）及范畴经济（Economic of Scope）活络市场的行为,给予最少的限制,然而交易活动的企业家以追求股东的最大利益的考虑下,利益往往凌驾于商业伦理及政府管制,运用游说（Lobbying）破坏法制时有所闻。笔者认为,企业经营者始终认为政府管制太多应该解除管制（deregulation）,而政府也担心无限制的商业并购活动,将造成严重的社会经济失衡（failure）,贫富悬殊的社会阶级日趋严重,因此追求最合适的管制法制,内化企业经营者营利政策（business policy）下的社会责任（social responsibility）,是笔者研究的主要目的,而外资进入中国的目的,除了追求经营利益以及全球布局外（globe logistics）,起始是不会有其社会责任。因此,然而就研究的阶段性而言,本论文研究的目的有1、全球化下世界贸易组织规范对中国并购市场的影响。2、引起政府重视外资并购法制建构的迫切性及必要性。3、现阶段外资并购法制建构的问题发现及建议。4、最适并购契约降低降低失败的风险及避免并购陷阱。5、发展新时代的外资并购模式。本论文最重要之意见,乃在于建构私法五力分析模型（5 force analysis model on private law）并将法律之管制与协调间进行相关分析,以作为并购过程中,微观上合同或契约中,风险及陷阱之调整准则。同时宏观上作为并购过程中,国家政府进行反垄断程序审查中之尊重市场机制以及国家安全公共利益衡量之准则。本论文研究之建议:建立正确的并购态度、善用专家团队,降低风险及陷阱、善用规范的机制,降低损害。
郝洁[3]（2006）在《跨国并购的法律问题研究》文中提出20世纪90年代以来,伴随经济全球化、投资自由化和贸易自由化进程的加快跨国并购在世界各国进入发展的活跃期。作为全球跨国并购的积极参与者,中国的跨国并购法律体系正在逐步建设和完善之中。本文从法学研究的角度对跨国并购这一经济现象进行深入分析,试图为我国跨国并购法律制度的完善提供一些有价值的立法建议。文章重点分析跨国并购法律性质及内在法律关系,同时借鉴经济学理论对跨国并购的立法取向进行阐述,并主要从外资法、反垄断法、公司法、证券法等部门法的角度,以及外资并购国有企业的法律问题等方面展开研究。跨国并购是一种十分复杂的经济活动,其所涉及的法律问题非常广泛,对跨国并购从经济领域和法学角度进行准确界定是本文研究的基础。第一章是跨国并购的概述。本文从企业并购的基本概念入手论述跨国并购的含义,从经济角度讲跨国并购涉及了两个以上国家的市场,从法律角度看受到两个以上国家法律制度的规制。跨国并购的法律性质是本章研究的重点,跨国并购是复杂的国际投资行为,从本质上说是一种企业产权有偿转让的民事法律行为。本章阐述了跨国并购的主体、客体、法律范畴上的标的以及内在的法律关系等问题。当今跨国并购方式纷繁复杂,本文以六个标准论述不同的分类,并特别论述了目前我国法律规定的两种方式——资产收购与股权收购。跨国并购在上世纪末的90年代进入高速发展时期,因其是从国内并购发展变化而来,并与国内并购有密切联系,本章从企业并购的源头开始介绍跨国并购的产生和发展过程,并特别论述了两种特殊的跨国并购,一是跨国公司以其自己原来就拥有的在目标国的子公司来并购目标国的目标企业,二是跨国公司在目标国设立子公司以并购目标国的目标企业,文章认为以上两种情况应归入跨国并购的范畴。本章的后一部分是对我国外资并购问题的介绍与分析,该部分主要论述了我国外资并购的发展历程、目前我国外资并购的概况以及主要特点,并从法律角度分析了我国外资并购的立法现状与不足之处。目前以美国为代表的世界各国对跨国并购的法律规制均由严厉逐步向宽松转变。本文第二章首先对跨国并购的立法取向展开阐述,分析了结构理论和芝加哥学派理论对美国跨国并购立法取向演变的影响,说明了各国对跨国并购立法模式的选择在很大程度上取决于对其经济影响的认识。从各国对跨国并购法律规制的一般框架看,可以划分为实体规则和程序规则两部分。本章就从这两个线索出发,分别论
韩红梅[4]（2005）在《2004年我国石油和化工行业上市公司的资本运作分析》文中研究表明概述2004年我国石油和化工行业上市公司的资本运作情况,并提出建议。
顾功耘[5]（2004）在《外资介入上市公司并购法律问题研究》文中研究表明 一、外资介入上市公司并购的一般问题（一）外资介入上市公司并购的概念1.并购的概念。并购,是指企业之间的兼并、合并与收购的合称,本质上是一种资本市场运作行为。从词义考察,所谓兼并（merger）,是指两个或两个以上的公司,通过法定方式进行企业重组,最后保留一个公司的法人资格（一般消灭目标公司的法人资格）,即我国《公司法》上的吸收合并。所谓合并（consolidation）,是指两个或两个以上的公司通过法定方式进
杜晓堂[6]（2005）在《模式创新、政策突破和利益博弈 ——中国上市公司并购重组的制度变迁和思想演进研究》文中提出1993年以来,中国上市公司并购重组的制度变迁和思想演进主要体现在模式、政策和利益三个方面。并购重组的模式创新和政策突破是制度变迁的体现,并购重组的利益博弈则是制度变迁的内在推动力。相应地,中国上市公司并购重组的思想演进主要体现在模式思想、政策思想和利益思想三个方面。模式思想开端于对二级市场模式的讨论,并在对协议并购模式的讨论中获得了发展,在对要约收购模式的讨论中获得了初步成熟。政策思想形成于对外资并购的广泛讨论,并在对管理层收购的讨论中发生了更新。利益思想开始于对反收购问题的讨论,发展于对绩效问题的讨论,并在对利益来源的理论争论中获得了成熟,在对信息披露的讨论中获得了深化。中国上市公司并购重组思想演进和制度变迁之间存在互动关系。 在并购重组模式方面,并购重组的模式创新在于参与者利益博弈的推动,二级市场公开收购将是未来我国并购重组的主流模式。在并购重组政策方面,并购重组的政策突破亦是参与者利益博弈推动所致,目前我国上市公司并购重组的价值取向应以鼓励并购为主,通过并购重组活跃市场,稳定社会,提高上市公司质量,为解决中国证券市场的历史遗留问题创造宽松的环境,在发展中解决并购重组市场的问题,在发展中为其他证券市场问题的解决创造宽松的环境。在并购重组利益方面,并购重组参与者的利益博弈是推动模式创新和政策突破的动力,利益博弈所体现的模式创新和政策突破实质上是上市公司并购重组的制度变迁,而该制度变迁又存在“叠带联动”、“制度化联动的模式再造”和“历时的制度互补”的三种动力机制。 上市公司并购重组是一个多方利益的博弈过程,博弈参与方包括并购重组的各方参与者,并购市场具有使各方参与者达致利益均衡的内在功能,而利益均衡的实现需满足一定的条件。并购重组制度变迁具有内在的动力机制,我国并购重组实践中的模式创新和政策突破就是这一内在功能和动力机制发挥作用的具体体现。政府在修改和制定并购规则时,应将有利于促进并购重组利益均衡基本条件的满足和有利于并购重组制度变迁动力机制作用的发挥作为指导思想。在这一思想的指导下,应对我国目前的并购重组规则进行梳理和调整。 全文分为五章。 第一章为导言。第一章主要交代中外企业并购理论和实践发展的历史演变,介绍本文的研究视角和理论创新,介绍本文的研究思路和研究方法,介绍并购重组的基本概念,介绍本文的研究意义和研究的时点和样本选择,介绍本文的结构安排。 第二章是对中国上市公司并购重组模式的研究。第二章围绕协议收购、要约
吕竺笙[7]（2005）在《企业并购中的利益博弈与协调》文中认为并购是兼并与收购（Mergers and Acquisitions）的简称,自19世纪末开始在西方主要市场经济国家兴起并购以来,迄今为止全球已发生了5次并购浪潮,每次并购浪潮都表现出与当时经济技术发展相适应的并购方式。对并购的理论研究也比较丰富,如有管理协同理论、规模经济理论、资产组合理论、投机理论、交易费用理论等。自1998年全球第五次并购浪潮以来,并购呈现出一些新的特点,亟待理论上的创新来解释这些新特点。 中国改革开放以来,并购不断发展,尤其是在经济全球化和中国已经加入WTO的背景下,企业并购对于中国经济而言具有越来越重要的意义。因此,本文的选题在理论和实践方面都具有特别重要的意义。 除导论之外,全文共分为七章。第一章首先回顾了中外企业并购的发展历程,以及理论界关于企业并购的研究综述:第二章从经济利益理论入手来解释企业并购这一经济行为,认为不同的并购理论从不同的侧面解释了企业并购产生的原因,而从本质上来看,并购是企业的利益相关者利益博弈达成均衡的结果;第三章分析了企业做出并购决策过程中并购企业与被并购企业之间的利益博弈关系,包括完全信息与不完全信息情况下的博弈分析,以及纵向与横向情况下的一次博弈分析与重复博弈分析;第四章就并购决策过程中投资者与经理层之间的利益关系展开了分析,指出企业的控制权与剩余索取权的结合状况会影响到企业的并购决策;第五章分析了大股东与中小投资者之间在并购过程中的利益博弈;第六章就企业并购中债权人的利益博弈问题展开了分析;第七章分析了并购中政府干预的利益动机。 本文的创新之处在于:首先,突破了经济学对于并购问题的一般性分析与描述,从经济利益关系的角度来研究并购问题,开辟了一个新的研究角度;其次,论文在从经济利益角度分析企业并购的基础上,进一步提出为了实现并购并提高并购的效率,关键还在于要协调不同利益主体之间的经济利益关系。这也是中国建设全面小康社会的重要内容之一;第三,本文就协调企业并购过程中各利益相关者之间的经济利益关系提出了一系列的对策,这些对策包括经济的对策、法律的对策等;最后,文章运用了较多的博弈论方法对并购过程中的利益关系进行分析。 由于对并购利益关系研究的尝试以及作者研究能力和占有资料方面的局限,文章仍有较多的不足之处,这些不足都有待于进一步的研究来改进、充实。
梁卫彬[8]（2005）在《我国企业并购与政府的职能定位》文中研究表明企业并购,作为企业间相互竞争最激烈的方式,长久以来一直是资本市场中令人关注的亘古不变的话题。20世纪90年代以来,随着经济全球化进程的加快,西方发达国家掀起了席卷全球的第五轮并购浪潮。与此同时,中国国内企业并购活动也随之迅速发展。目前,并购已成为我国企业发展壮大、参与国际竞争的重要战略手段。 然而我国转轨经济的特征决定了我国企业并购与西方企业并购的最大不同在于并购中的政府干预。我国政府在企业并购中的职能定位是一个有趣且富有挑战性的命题。该命题的研究对我国今后企业并购的发展方向有着重要意义,同时,西方企业并购理论难以直接运用到我国的现实环境中来,这使得命题的研究必须具有创造性。 本文从西方传统的企业并购理论出发,结合我国制度背景,借鉴了新兴的政府治理理论,构建了一个分析我国企业并购中政府职能定位的理论框架。 针对西方的并购理论,本文分别从经济学角度、基础理论角度和一般理论角度进行了整理和阐述,作为研究的起点。 鉴于我国政府对企业并购中的行为,是在我国经济体制转轨过程中逐步形成的,有其特定的历史背景和制度成因,不了解这一点就难以对企业并购中政府的职能定位做深入分析。因此,本文比较了中西方企业并购的历程,分析了我国企业并购中政府行为的产权制度成因、企业治理结构成因以及市场制度等成因,为目前企业并购中的政府行为做出了合理的解释。 对我国企业并购中政府行为作出理论分析后,我们自然会问:政府行为导致了何种经济后果?对于政府行为对企业并购导致的经济后果,虽然国内的文献作出过一些规范性分析,但是尚没有经验数据作为支撑。本文搜集了1996年—2003年我国资本市场中的1189起并购事件作为研究样本进行了研究,结果发现政府干预型并购无论从短期超额收益、长期超额收益、财务业绩的单变量检验,还是多因素回归分析来看,都导致了低效率的并购,同时笔者也发现,政府干预型并购低效率的原因之一是在并购后不能及时更换高管层,尤其是业绩较差公司的高管层。 以上述研究内容为铺垫,本文遵循了马克思关于逻辑与历史统一的原则,引入了政府治理理论,研究我国政府在企业并购中的职能定位问题。本文认为,一方面,由于政府能力的有限性,当企业并购完全采取政府计划方式时,既难于保证资源配置的有效率,又不可避免地带来社会福利的损失;另一方面,我国政府参与企业并购具有必然性和必要性,这是由我国国有经济主导地位、我国的市场
施林良[9]（2005）在《中国并购市场宏观和微观分析》文中指出中国证券市场经过十多年的发展,已经初具规模。发挥了越来越重要的融资功能,对推动国企改革,建立现代企业制度做出了自己的贡献。企业并购行为作为资本市场发挥资源配置的有效手段,作为改善公司经营状况的有效途径被越来越多的运用。 但如同中国证券市场因为先天的积弱所造成诸多问题一样,并购因为缺乏微观基础,如国有企业所有权缺位,遇到了众多问题。非市场化重组,其中包括行政干预、报表重组、利益转移、非公允交易,甚至重组欺诈,给“并购”带来了很多污点。于是有这样的疑问:并购是有益,还是有害?并购只是市场主体玩的一种游戏,还是提高了有关公司的经济收益和股票投资者的受益? 本文通过对并购宏观和微观分析,力图对上述问题作出解答。宏观方面,论证并购作为一种投资手段,是否是宏观经济周期的反映,是否符合西方投资机会协调理论,揭示中国并购市场的宏观有效性。微观方面,通过对2003年发生并购上市公司的分析,论证其微观有效性,并试图建立并购绩效的计量经济模型,通过回归方法找出影响并购业绩的相关因素,并依据并购的表面特征判断并购的业绩,这是本文尝试做出贡献的地方。
王习农[10]（2004）在《开放经济中企业跨国并购研究》文中指出当今世界，跨国并购浪潮席卷全球，一方面加速经济全球化步伐，另一方面加速其自身发展，两者相互促进，共同推动着全球经济向自由化、开放化发展，而任何国家在这一国际大趋势下无动于衷都无异于自甘落后。作为发展中的大国，我国正处于向市场经济转型的重要时期，而加入WTO，又为我国面向全球实现跨越式发展提供了良好的机遇，同时，也给我国提出了严峻的挑战。因此，在跨国并购大潮下，我国企业如何确立新的发展战略，我国政府如何应对，从而抓住机遇、直面挑战、走向开放，将是当前必须解决的重大现实问题。本文正是以开放经济中增强我国企业竞争优势为主线，通过建立市场综合竞争优势理论全面研究当前跨国并购大潮下我国企业发展战略和政府行为取向问题。全文共分七个部分。导论：主要是在说明论文选题背景和国内外跨国并购研究现状的基础上确立本文研究的理论意义和实践意义。同时，简要说明全文的主体结构和框架构思以及所采用的研究方法，明确本论文主要创新之处。 第一章，跨国并购实践及理论：以经济全球化为背景，指出当前国际资本流动新趋势，即国际投资以跨国并购投资为主。同时，在总结全球跨国并购实践的基础上，界定开放经济内涵，给出跨国并购概念，分析跨国并购实质，梳理当前国际上关于跨国并购动因的微观理论和宏观理论（以国内企业并购理论和国际直接投资理论为基础）并进行综合评价，旨在吸收利用并加以创新。本章对跨国并购和跨国新建两种FDI方式加以比较，进而说明在总体上跨国并购优于跨国新建而成为国际直接投资主要方式的原因。第二章，市场综合竞争优势理论（MCCAT）：市场综合竞争优势理论是在评价利用国际各种跨国并购理论的基础上实现的一个理论创新，目的在于架构解释跨国并购动因的一个相对统一的理论。本章核心观点在于：企业并购的动因是企业试图利用自身竞争优势通过企业并购或跨国并购去获取更大的市场竞争优势，以使企业获得长期发展和持久利润。本理论以企业客观存在市场竞争优势为前提，提出市场综合竞争优势概念和函数，分析形成市场综合竞争优势的作用机理，探讨企业核心竞争优势的构成、作用和选择方法，并以此为指导结合我国实际，确立我国企业在跨国并购时代所应采取的发展战略：以提高企业竞争力为战略目标，以增强企业核心竞争优势为战略重点，以合作性战略、进攻性战略、防御性战略、宏微观环境相协调战略为战略方式。以下四章则以我国企业在跨国并购时代所应采取的发展战略为指导分别展开论述。第三章，外国企业并购中国企业：本章以合作性战略为指导，在归纳我国企业客观存在的市场竞争优势的基础上，分析外国企业并购我国企业的动因和现状，指出我国面临的机遇和挑战，从而把国有企业改革放在经济全球化大环境中重新定位，进而提出我国企业<WP=4>制度和机制创新的构想。同时强调在外资并购大举进攻的挑战下，我国企业必须加快自身并购进程，快速形成规模经济的必然趋势。在知识优势日益成为企业核心竞争优势的前提下，我国企业经营战略必须作相应调整。最后，阐述通过打造我国企业竞争优势构建我国产业竞争力进而塑造国家竞争力的问题。第四章，中国企业并购外国企业：本章以进攻性战略为指导，在分析中国企业并购外国企业动因和现状的基础上，着重指出我国企业如何利用自身竞争优势在国际市场获取更大竞争优势的策略和技术问题，并对如何促进中国企业并购外国企业，推进中国企业国际化提出相应对策。第五章，跨国并购与企业外部环境：本章以宏观环境和微观环境相协调战略为指导，在借鉴国际经验的同时注重从本国实际出发，针对目前我国企业跨国并购宏观层面存在的问题，着力从政府管理、法律、金融和市场等四方面探讨如何为开放经济中我国企业构建市场综合竞争优势，积极参与跨国并购创造良好的外部环境。第六章，跨国并购与经济安全：本章以防御性战略为指导，重点论述跨国并购中的国有资产流失防范、企业跨国并购防御、民族经济安全、国家安全和其他国际风险防范与控制等几方面内容，旨在从微观和宏观两个层面树立风险防范和经济安全意识，进一步保护和提高我国企业国际市场竞争力和国家竞争力。研究表明，在跨国并购大潮下，我国只有适应开放经济的要求，通过主动引进外资并购和走出去并购国外企业，通过重塑宏观环境为企业创造良好外部运行条件，不断增强经济安全意识，从而面向世界、面向开放、面向未来，确立新的企业发展战略并相应调整和改革，积极打造企业、产业和国家竞争力，才能快速赶超世界发达国家。
二、三星石化国家股划转豁免（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、三星石化国家股划转豁免（论文提纲范文）
（1）中国上市公司非市场化并购重组及其监管研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 问题的提出 |
| 1.1.1 产业背景 |
| 1.1.2 理论背景 |
| 1.2 研究目的与意义 |
| 1.3 相关概念界定 |
| 1.3.1 并购重组 |
| 1.3.2 非市场化并购重组 |
| 1.3.3 并购重组监管 |
| 1.4 研究方法 |
| 1.5 论文结构及主要内容 |
| 1.5.1 论文结构 |
| 1.5.2 主要内容 |
| 1.6 创新之处 |
| 第2章 文献综述 |
| 2.1 关于并购重组动因及非市场化特征 |
| 2.2 关于并购重组效应 |
| 2.3 关于并购重组监管 |
| 2.4 文献评述 |
| 第3章 中国上市公司并购重组特征分析 |
| 3.1 并购重组发展历程及特征 |
| 3.1.1 全球并购重组简要历程及特征 |
| 3.1.2 中国上市公司并购重组发展历程及特征 |
| 3.2 中国上市公司并购重组市场的整体特征分析 |
| 3.2.1 特征之一：政策“诱发”是并购重组的主要驱动因素 |
| 3.2.2 特征之二：渐近市场化趋势下的显性非市场化 |
| 3.3 小结 |
| 第4章 非市场化并购重组主要形式、动因及典型案例分析 |
| 4.1 中国上市公司非市场化并购重组的主要形式 |
| 4.1.1 绩差（ST）公司并购重组 |
| 4.1.2 买壳上市型并购重组 |
| 4.1.3 关联交易型并购重组 |
| 4.1.4 政府主导型并购重组 |
| 4.2 上市公司并购重组动机的“层次需求”假说 |
| 4.3 非市场化并购重组盛行的原因分析 |
| 4.3.1 制度根源 |
| 4.3.2 直接诱因 |
| 4.3.3 间接原因 |
| 4.3.4 内在动因 |
| 4.4 非市场化并购重组典型案例分析 |
| 4.4.1 “奇货可居”的“壳”公司——星美联合 |
| 4.4.2 退市制度“无能”还是上市公司“无赖”？——天龙集团 |
| 4.4.3 “合久必分”还是“分久必合”？——东北高速 |
| 4.5 小结 |
| 第5章 非市场化并购重组效应的宏微观分析 |
| 5.1 非市场化并购重组的宏观效应分析 |
| 5.1.1 阻碍了资本市场资源优化配置功能的发挥 |
| 5.1.2 破坏了资本市场运行规律和秩序 |
| 5.1.3 毒害了资本市场投资文化 |
| 5.1.4 降低了资本市场监管效率 |
| 5.2 非市场化并购重组之微观效应分析——基于整体上市绩效的经验分析 |
| 5.2.1 样本选取 |
| 5.2.2 企业财务绩效指标评价体系 |
| 5.2.3 样本数据与处理 |
| 5.2.4 统计检验 |
| 5.2.5 实证分析结果 |
| 5.3 小结 |
| 第6章 中国上市公司并购重组监管现状及存在的问题 |
| 6.1 中国上市公司并购重组监管现状 |
| 6.1.1 并购重组监管发展历程 |
| 6.1.2 并购重组法律法规体系 |
| 6.1.3 我国现行“三位一体”并购重组监管体系 |
| 6.2 中国上市公司并购重组监管存在的问题分析 |
| 6.2.1 并购重组监管制度设计存在的问题分析 |
| 6.2.2 并购重组监管制度执行（执法）存在的问题分析 |
| 6.3 主要发达国家并购重组监管的启示 |
| 6.3.1 主要发达国家并购重组监管概况 |
| 6.3.2 主要发达国家并购重组监管实践对我国的启示 |
| 6.4 小结 |
| 第7章 非市场化并购重组监管：相关制度重构 |
| 7.1 监管制度重构的总体设想 |
| 7.1.1 市场化监管导向 |
| 7.1.2 差异化监管策略 |
| 7.2 监管制度重构的基本理念、目标与原则 |
| 7.2.1 基本理念 |
| 7.2.2 基本目标 |
| 7.2.3 主要原则 |
| 7.3 并购重组监管制度的重构 |
| 7.3.1 并购重组行政许可制度 |
| 7.3.2 并购重组信息披露制度 |
| 7.3.3 并购重组支付制度 |
| 7.3.4 并购重组定价制度 |
| 7.4 相关配套制度的重构 |
| 7.4.1 退市制度——“出入适度一致、首次再次基本一致”原则 |
| 7.4.2 借壳上市制度——“前门后门相当”原则 |
| 7.4.3 停复牌制度——“停牌自愿”原则 |
| 7.4.4 破产重整制度——“破产退市分离”原则 |
| 7.4.5 融资制度——多元化原则 |
| 7.4.6 投资者保护制度——法制化 |
| 7.4.7 公司治理制度——“形似神亦至” |
| 7.5 小结 |
| 第8章 非市场化并购重组监管：强化重点环节监管 |
| 8.1 并购重组中的中介机构监管 |
| 8.2 并购重组中的内幕交易监管 |
| 8.3 并购重组中的诚信监管 |
| 8.4 并购重组中的盈利预测与补偿监管 |
| 8.5 小结 |
| 第9章 结论 |
| 9.1 主要结论 |
| 9.2 研究不足及进一步研究方向 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 攻读博士学位期间发表论文以及参加科研情况 |
（2）外资进入中国进行并购引起的风险及法律问题（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 第一节 研究动机 |
| 第二节 研究目的 |
| 第三节 研究方法及范围 |
| 第四节 研究架构 |
| 第五节 名词定义 |
| 一、外资 |
| 二、企业 |
| 三、风险（risk） |
| 四、纷争（dispute） |
| 五、契约（contract） |
| 六、并购 |
| 七、外资并购 |
| 第二章 中国外资并购制度的立法状况及趋势 |
| 第一节 中国外资并购立法背景、演变历程和立法现状 |
| 一、立法背景分析 |
| 二、立法演变历程 |
| 三、立法现状 |
| 第二节 解读《关于外国投资者并购境内企业的规定》 |
| 一、对境外上市的限制 |
| 二、对于外资并购的严格限制 |
| 第三节 外资并购中国上市公司的法律缺陷分析 |
| 一、市场准入和新公司的性质问题 |
| 二、国有股权价格问题 |
| 三、反垄断问题 |
| 四、外资购并过程中的强制信息披露问题 |
| 第四节 并购的立法趋势 |
| 一、完善并购立法及配套制度 |
| 二、反垄断法—外资并购审查 |
| 第三章 外资并购类型、形式及相关分析 |
| 第一节 外资并购类型及基本议题 |
| 一、外资并购类型 |
| 二、外资并购的途径、方式与特点 |
| 三、并购动因及问题概述 |
| 第二节 外资并购的相关分析 |
| 一、外资并购流程分析 |
| 二、外资并购契约的信息分析 |
| 三、并购的成本分析 |
| 四、外资并购的法律分析 |
| 第三节 加入世界贸易组织对外资并购模型演化的影响 |
| 一、要约收购 |
| 二、债转股收购 |
| 三、内资机构替代收购 |
| 四、通过支持 MBO 达到控制 |
| 五、通过外资上市公司换股或者融资收购 |
| 第四节 小结 |
| 第四章 外资进行并购所生的风险与陷阱分析 |
| 第一节 并购风险评估 |
| 一、外资并购的风险种类 |
| 二、并购中的风险 |
| 三、并购风险避让 |
| 第二节 并购契约合同的陷阱类型 |
| 一、陷阱类型分析 |
| 二、陷阱类型种类 |
| 第五章 外资并购中风险及法律问题避免的可行性分析 |
| 第一节 企业并购过程风险防范可行性分析 |
| 一、并购风险的控制和避免 |
| 二、并购过程风险防范方案 |
| 第二节 并购中陷阱防范的可行性分析 |
| 一、以产业五力分析模型为样版建构私法五力分析模型 |
| 二、私法五力分析说明 |
| 三、私法五力调整分析 |
| 第三节 发展并规划最适合的并购契约 |
| 一、并购契约的签立设计应行注意事项 |
| 二、探讨中国相关法律有关并购契约（协议、合同）的内容 |
| 三、合同（契约）ABCDE模式分析契约结构 |
| 第四节 并购过程风险防范设计 |
| 一、并购前期的风险防范设计 |
| 二、并购中期的风险防范设计 |
| 三、并购后期的风险防范设计 |
| 第五节 最适并购契约规避风险设计及内容 |
| 一、合并契约书 |
| 二、收购股份契约书 |
| 三、收购资产契约书 |
| 第六章 结论与建议 |
| 第一节 结论 |
| 一、并购风险可通过方案选择予以调控 |
| 二、契约（合同）是当事人双方议价力平衡的结果 |
| 三、契约关系主宰当事人的权利义务 |
| 四、回避风险和最适并购契约的困难 |
| 第二节 建议 |
| 一、建立正确的并购态度 |
| 二、善用专家团队，降低风险及陷阱 |
| 三、善用规范的机制，降低损害 |
| 参考文献 |
| 附录1 台湾集成电路制造股份有限公司合并公开说明书合并契约 |
| 附录2 元大证券股份有限公司合并契约书 |
| 在读期间发表的学术论文与研究成果 |
| 后记 |
（3）跨国并购的法律问题研究（论文提纲范文）
| 内容摘要 |
| ABSTRACT |
| 前言 |
| 第一章 跨国并购概述 |
| 第一节 跨国并购的基本概念 |
| 第二节 我国外资并购发展及立法现状 |
| 第二章 跨国并购立法取向的经济分析和法理思考 |
| 第一节 跨国并购立法取向的经济分析 |
| 第二节 跨国并购法律规制的一般框架 |
| 第三节 跨国并购的立法思路与立法原则 |
| 第三章 跨国并购的主要法律问题 |
| 第一节 外商投资法方面的法律问题 |
| 第二节 反垄断法方面的法律问题 |
| 第三节 公司法方面的法律问题 |
| 第四节 跨国并购上市公司的法律问题 |
| 第五节 跨国并购的国际规制 |
| 第四章 外资并购国有企业的法律问题 |
| 第一节 外资并购国有企业的背景 |
| 第二节 外资并购国有企业的方式 |
| 第三节 外资并购国有企业相关法律政策的演变 |
| 第四节 外资并购国有企业的法律问题 |
| 结论 |
| 参考文献 |
（6）模式创新、政策突破和利益博弈 ——中国上市公司并购重组的制度变迁和思想演进研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 导言 |
| 一、中外企业并购重组实践的历史回顾 |
| (一) 西方国家的企业并购重组浪潮 |
| (二) 中国企业并购重组的发展轨迹 |
| 二、中外企业并购重组的理论综述 |
| (一) 国外的企业并购重组理论 |
| (二) 国内的企业并购重组理论 |
| (三) 中外企业并购重组理论比较 |
| 三、本文研究中国上市公司并购重组的视角和创新 |
| (一) 本文的研究视角 |
| (二) 本文的创新之处 |
| 四、关于本文研究对象的几点说明 |
| (一) 并购重组的概念界定 |
| (二) 并购重组制度变迁和思想演进的研究意义 |
| (三) 本文研究并购重组制度变迁和思想演进的时点和样本选择 |
| 五、本文的结构安排 |
| 第二章 中国上市公司并购重组的模式研究 |
| 第一节 中国上市公司并购重组的模式创新 |
| 一、二级市场收购模式——中国上市公司并购重组的启动 |
| 二、协议收购模式——中国目前上市公司并购重组的主流模式 |
| 三、要约收购模式——中国上市公司股权收购市场化的推进 |
| 四、迂回模式——中国上市公司并购重组模式创新的多样化 |
| 五、整体上市模式——控制权不发生转移的上市公司并购重组 |
| 第二节 中国上市公司并购重组模式思想的演进 |
| 一、关于二级市场收购模式的讨论——并购重组模式思想的开端 |
| 二、关于协议收购模式的讨论——并购重组模式思想的发展 |
| 三、关于要约收购模式的讨论——并购重组模式思想的初步成熟 |
| 第三节 中国上市公司并购重组的模式展望 |
| 一、成熟证券市场并购重组的主流模式 |
| 二、当前中国证券市场并购重组的主流模式及其弊端 |
| 三、中国上市公司的股权结构决定协议并购的主流模式 |
| 四、未来中国上市公司并购重组的模式分析 |
| 第三章 中国上市公司并购重组的政策研究 |
| 第一节 中国上市公司并购重组的政策突破 |
| 一、从禁止到放开——自然人收购上市公司的政策突破 |
| 二、从政策反复到政策稳定——外资并购中国上市公司的政策突破 |
| 三、完全停止还是规范缓行——管理层收购中国上市公司的政策突破 |
| 第二节 中国上市公司并购重组政策思想的形成——经济理论界对外资并购中国上市公司的讨论 |
| 一、关于外资并购中国上市公司方式的讨论 |
| 二、关于外资并购中国上市公司对中国经济安全影响的讨论 |
| 三、关于外资并购中国上市公司与国有资产流失问题的讨论 |
| 四、关于外资并购中国上市公司与利用外资政策问题的讨论 |
| 五、关于外资并购与中国证券市场国际化问题的讨论 |
| 第三节 中国上市公司并购重组政策思想的更新——经济理论界对管理层收购中国上市公司的讨论 |
| 一、对管理层收购中国上市公司操作方式的讨论 |
| 二、对管理层收购中国上市公司与国有资产流失的讨论 |
| 三、对管理层收购在国有企业改革中作用和地位的讨论 |
| 第四节 中国上市公司并购重组的价值取向和政策展望 |
| 一、中国上市公司并购重组的价值取向 |
| 二、中国上市公司并购重组的政策展望 |
| 第四章 中国上市公司并购重组的利益研究 |
| 第一节 中国上市公司并购重组中的各方利益博弈分析 |
| 一、中国上市公司并购重组中的利益各方 |
| 二、模式创新中的利益博弈分析 |
| 三、政策突破中的利益博弈分析 |
| 四、政府在利益博弈中的强势地位 |
| 第二节 中国上市公司并购重组利益思想的演进 |
| 一、并购重组利益思想的开端:关于反收购问题的讨论 |
| 二、并购重组利益思想的发展:关于并购重组绩效的讨论 |
| 三、并购重组利益思想的成熟:关于并购重组利益来源的理论争论 |
| 四、并购重组利益思想的深化:关于并购重组信息披露的讨论 |
| 第三节 中国上市公司并购重组的利益均衡和制度变迁 |
| 一、利益相关者理论与中国上市公司并购重组的利益均衡 |
| 二、制度变迁的动力机制理论与中国上市公司并购重组的制度变迁 |
| 三、中国上市公司制度变迁的动力机制 |
| 第五章 结束语 |
| 一、中国上市公司并购重组制度变迁的基本脉络及对其评价 |
| 二、中国上市公司并购重组思想演进的基本脉络及对其评价 |
| 三、中国需要什么样的并购重组制度 |
| 参考文献 |
| 后记 |
| 论文独创性声明 |
| 论文使用授权声明 |
（7）企业并购中的利益博弈与协调（论文提纲范文）
| 导论 |
| 1、选题的理论背景及现实意义 |
| 2、论文的框架结构 |
| 3、论文的创新点与不足之处 |
| 第一章 企业并购理论与实践的动态分析 |
| 第一节 中外企业并购演进的历程 |
| 1.1 全球企业并购五次浪潮及其特点 |
| 1.2 中国企业并购的历史进程 |
| 第二节 企业并购研究的理论综述 |
| 2.1 企业并购的概念与类型 |
| 2.2 马克思主义经济学对并购问题的研究 |
| 2.3 西方经济学对企业并购的理论分析 |
| 2.4 西方经济学关于并购理论的发展 |
| 2.5 管理学者对企业并购问题的研究 |
| 第二章 企业并购的经济利益理论诠释 |
| 第一节 并购是利益相关者利益博弈的均衡 |
| 1.1 并购动机理论创新的方向 |
| 1.2 并购中的利益相关者及主要利益博弈关系 |
| 1.3 并购中的利益关系协调是建设全面小康社会的重要内容和基础 |
| 第二节 利益均衡并购动机的理论基础 |
| 2.1 经济利益理论 |
| 2.2 企业的利益相关者理论 |
| 2.3 利益相关者之间的谈判模型与博弈均衡 |
| 第三章 并购中企业之间的利益博弈与利益协调 |
| 第一节 企业兼并的博弈分析 |
| 1.1 企业并购决策的数理模型分析 |
| 1.2 斯塔博格讨价还价模型与企业之间的并购博弈 |
| 1.3 纵向企业兼并的动态博弈模型 |
| 1.4 横向并购的企业博弈分析 |
| 1.5 目标公司反收购战略的博弈分析 |
| 1.6 并购企业与潜在并购企业之间的博弈 |
| 第二节 我国企业并购中的博弈分析 |
| 2.1 国内企业并购的非效率特征 |
| 2.2 国有企业之间的并购博弈分析 |
| 2.3 非国有企业并购国有企业的博弈分析 |
| 第三节 充分发挥中介机构在并购中的作用 |
| 3.1 居高不下的并购失败率及其原因分析 |
| 3.2 国外中介机构在企业并购中的作用 |
| 3.3 并购过程中中介机构的功能与作用 |
| 3.4 强化中介机构在国内企业并购中的作用 |
| 第四章 并购中投资者与管理层之间的利益关系分析 |
| 第一节 并购中投资者与管理层之间的利益博弈 |
| 1.1 并购与反并购过程中管理层的利益 |
| 1.2 抓钱博弈与投资者和管理层之间的利益博弈 |
| 1.3 一次博弈与重复博弈情况下的利益博弈均衡分析 |
| 1.4 MBO中管理层与股东利益关系分析 |
| 第二节 中国企业并购中管理层与投资者之间的利益分析 |
| 2.1 主并企业与目标企业管理层的利益目标及行为选择 |
| 2.2 中国MBO中的管理层与股东利益关系分析 |
| 第三节 并购中管理层与投资者利益关系的协调 |
| 3.1 深化人力资本产权制度改革 |
| 3.2 培育控制权市场和经理人市场 |
| 第五章 并购中大小股东之间的利益关系分析 |
| 第一节 并购中大小股东的利益博弈 |
| 1.1 并购中大股东侵占小股东利益的必然性与可能性 |
| 1.2 并购与反并购中小股东的利益分析 |
| 1.3 并购与反并购中小股东利益受损时的战略选择 |
| 第二节 中国企业并购中大股东与中小股东的利益冲突 |
| 2.1 我国企业并购中小股东的弱势地位 |
| 2.2 中国企业并购过程中对小股东利益侵害严重 |
| 2.3 大小股东利益博弈非均衡导致并购失败 |
| 第三节 协调大小股东利益关系的制度创新 |
| 3.1 充分信息披露原则与目标公司股东平等待遇原则是立法指导思想 |
| 3.2 培育机构投资者完善企业股权结构是保护中小股东利益的关键 |
| 3.3 投票权制度创新是保护中小股东利益的有效途径 |
| 3.4 提高独立董事比重是保护中小股东利益的有力手段 |
| 第六章 并购中企业与债权人的利益关系分析 |
| 第一节 并购中的债权人利益及其决策 |
| 1.1 债权人与企业之间的利益分配关系 |
| 1.2 并购中企业债权人处于弱势地位 |
| 1.3 并购对债权人利益的影响 |
| 第二节 中国企业并购中债权人利益状况分析 |
| 2.1 我国并购中公司债权人保护的法律现状分析 |
| 2.2 我国企业并购中债权人的弱势地位分析 |
| 2.3 我国企业并购过程中债权人利益严重受损 |
| 2.4 国内企业并购存在严重的逃废银行债权现象 |
| 第三节 中国并购中债权人利益保护的制度创新 |
| 3.1 公司债权人利益保护制度比较分析 |
| 3.2 构建债权人利益优先的理念 |
| 3.3 借鉴主银行制强化银行债权人利益保护 |
| 第七章 并购中政府干预的利益关系分析 |
| 第一节 并购中政府行为的利益目标选择 |
| 1.1 “诺斯悖论”与政府干预并购 |
| 1.2 政府利益及其对政府行为的影响 |
| 1.3 并购中政府行为的利益目标选择与寻租模式分析 |
| 第二节 中国企业并购中的政府行为分析 |
| 2.1 中国企业并购的“政府主导型”特点 |
| 2.2 “政府主导型”并购的形成原因 |
| 2.3 政府在企业并购中的积极作用与消极影响 |
| 第三节 中国企业并购中政府的角色定位 |
| 3.1 有限政府制度与并购中政府行为的变化 |
| 3.2 中国政府应在寡头利益与大众利益之间进行抉择 |
| 3.3 并购中政府功能的制度创新 |
| 参考文献 |
| 后记 |
| 论文独创性声明 |
| 论文使用授权声明 |
（8）我国企业并购与政府的职能定位（论文提纲范文）
| 中文摘要 |
| Abstract |
| 第一章 导论 |
| 第一节 选题背景、研究的问题、方法及创新 |
| 1.1.1 选题背景 |
| 1.1.2 研究的问题与方法 |
| 1.1.3 本研究的创新之处 |
| 第二节 研究架构与思路 |
| 第三节 本文的结构安排 |
| 第二章 企业并购的概念、类型与理论 |
| 第一节 企业并购概念的界定与内涵 |
| 2.1.1 企业并购的涵义 |
| 2.1.2 企业并购的法律性质和特征 |
| 2.1.3 企业并购与资产重组 |
| 第二节 企业并购的类型及程序 |
| 2.2.1 企业并购的类型 |
| 2.2.2 企业并购的程序 |
| 第三节 企业并购的理论分析 |
| 2.3.1 马克思关于企业并购的理论 |
| 2.3.2 新制度经济学与企业并购 |
| 2.3.3 企业并购的基础理论 |
| 2.3.4 企业并购的一般理论 |
| 注释 |
| 第三章 中西方企业并购历程及特点分析 |
| 第一节 西方企业并购的发展及特点 |
| 3.1.1 第一次企业并购浪潮 |
| 3.1.2 第二次企业井购浪潮 |
| 3.1.3 第三次企业井购浪潮 |
| 3.1.4 第四次企业并购浪潮 |
| 3.1.5 第五次企业并购浪潮 |
| 第二节 我国企业并购的背景、意义与历程 |
| 3.2.1 我国企业并购的背景 |
| 3.2.2 企业并购对深化企业改革的意义 |
| 3.2.3 我国企业井购的发展历程 |
| 第三节 我国企业并购的特点 |
| 注释 |
| 第四章 我国企业并购中的政府行为与市场化并购 |
| 第一节 转型期政府的双重角色 |
| 第二节 目前企业并购中的政府行为 |
| 第三节 并购中政府行为导致的利益冲突 |
| 4.3.1 企业并购中政府之间的利益冲突 |
| 4.3.2 我国政府对企业并购的介入形式 |
| 第四节 市场化企业并购的资源配置功能 |
| 4.4.1 市场化并购的价格机制 |
| 4.4.2 市场化并购的资源配置效率功能 |
| 4.4.3 并购中产业组织的市场退出 |
| 4.4.4 市场化并购中的产权与效用优化 |
| 注释 |
| 第五章 政府在企业并购中行为的制度成因 |
| 第一节 政府在企业并购中行为的企业制度成因 |
| 5.1.1 政府在企业并购行为的产权制度成因 |
| 5.1.2 企业治理结构不完善下的内部人控制 |
| 第二节 企业并购市场制度的功能缺位 |
| 5.2.1 资本市场 |
| 5.2.2 并购立法 |
| 5.2.3 与并购相关的市场制度及措施 |
| 第三节 政府在企业并购中行为的制度成因分析的结论 |
| 5.3.1 经济主体与政治目标结合的两难选择 |
| 5.3.2 政府在企业并购中行为的制度成因分析的简要结论 |
| 注释 |
| 第六章 企业并购中政府行为的经济后果：一个实证分析 |
| 第一节 研究内容、数据来源与样本选取 |
| 6.1.1 研究内容 |
| 6.1.2 数据来源与样本的选取 |
| 第二节 样本的描述性统计 |
| 6.2.1 样本的分年度统计 |
| 6.2.2 并购对上市公司股权结构的影响 |
| 第三节 政府干预对超额报酬与财务业绩的影响 |
| 6.3.1 政府干预对短期超额报酬的影响 |
| 6.3.2 长期市场表现 |
| 6.3.3 会计业绩 |
| 第四节 多因素同归模型分析 |
| 6.4.1 变量的选取与模型设计 |
| 6.4.2 超额收益的回归结果 |
| 6.4.3 会计业绩的回归结果 |
| 第五节 政府干预与并购中的高管人员更换 |
| 注释 |
| 第七章 我国企业并购中政府的职能定位 |
| 第一节 政府治理：一个分析的视角 |
| 7.1.1 西方政府职能理论的演变 |
| 7.1.2 政府治理的含义、内容与目标 |
| 7.1.3 政府治理理论的启示 |
| 第二节 西方政府对企业并购的管制及借鉴意义 |
| 7.2.1 美国对企业并购行为的管制 |
| 7.2.2 英国对企业并购的管制 |
| 7.2.3 其他发达国家对企业并购的管制 |
| 第三节 我国企业并购中政府职能定位 |
| 7.3.1 政府职能定位应遵循逻辑与历史的统一原则 |
| 7.3.2 政府介入企业并购的必然性与必要性 |
| 7.3.3 政府能力的有限性与干预并购的负效应 |
| 7.3.4 小结 |
| 注释 |
| 第八章 我国政府对企业并购的原则与政策 |
| 第一节 转型期我国政府在企业并购中的作用原则 |
| 8.1.1 转型期我国政府在企业并购中作用原则的背景分析 |
| 8.1.2 转型期我国政府在企业并购中作用的一般原则 |
| 第二节 我国政府对企业并购的政策 |
| 8.2.1 市场化主体的塑造 |
| 8.2.2 市场发育政策 |
| 8.2.3 法制健全政策 |
| 8.2.4 产业引导政策 |
| 8.2.5 服务支持政策 |
| 8.2.6 战略推动政策 |
| 注释 |
| 参考文献 |
| 后记 |
| 论文独创性声明 |
| 论文使用授权声明 |
（9）中国并购市场宏观和微观分析（论文提纲范文）
| 一、绪论 |
| (一) 中国并购市场研究背景 |
| (二) 国内外研究现状 |
| (三) 本文内容安排 |
| (四) 本文的创新之处 |
| 二、中国并购市场的宏观分析 |
| (一) 中国并购发展历程(2002年后) |
| 1 2002年并购特点 |
| 2 2003年并购特点 |
| 3 2004年并购特点 |
| (二) 成熟市场条件下并购和宏观经济的关系 |
| 1 并购和经济周期的关系 |
| 2 投资机会协同效应 |
| (三) 中国并购市场的宏观特点 |
| 1 中国并购市场投资机会协同效应检验 |
| 2 中国并购市场缺乏宏观有效性分析 |
| 三、中国并购市场的微观分析 |
| (一) 成熟市场条件下和中国并购活动的微观动因及风险 |
| 1 成熟市场条件下交购的微观动因及风险 |
| 2 中国并购活动的微观动因及风险 |
| (二) 微观分析的方法与模型 |
| (三) 并购市场整体有效性分析 |
| (四) 并购的微观计量分析 |
| 1 不同并购方式对并购业绩的影响 |
| 2 股权结构对并购有效性的影响 |
| 3 主营业务是否变化对并购有效性的影响 |
| 4 交易对象与上市公司关系对并购有效性的影响 |
| 5 并购有效性的计量模型 |
| 四、并购市场依然存在的主要问题及出路 |
| 五、结论 |
| 附表 |
| 参考文献 |
| 后记 |
| 中文详细摘要 |
（10）开放经济中企业跨国并购研究（论文提纲范文）
| 导论 |
| 一、论文选题的背景 |
| 二、国内外跨国并购理论研究现状与评述 |
| 三、论文的实践意义 |
| 四、论文的主体结构与框架构思 |
| 五、论文主要创新之处 |
| 六、论文采用的研究方法 |
| 第一章 全球跨国并购发展实践及理论 |
| 第一节 经济全球化与跨国并购 |
| 一、 经济全球化下国际直接投资成为全球经济增长的发动机 |
| 二、 跨国并购成为国际直接投资的主要方式 |
| 三、 全球跨国并购的发展及趋势 |
| 四、 开放经济中的中国与跨国并购 |
| 第二节 跨国并购的概念 |
| 一、 企业并购 |
| 二、 跨国并购 |
| 三、 跨国并购类型、方式、模式与方法 |
| 第三节 跨国并购实质分析 |
| 一、自由竞争资本主义向垄断资本主义的发展 |
| 二、垄断资本主义及其发展 |
| 三、资本国际化和经济全球化 |
| 四、 从企业控制权转换和企业产权角度分析跨国并购实质 |
| 五、 跨国并购实质概括 |
| 第四节 跨国并购动因理论 |
| 一、 跨国并购微观动因理论概括 |
| 二、 跨国并购宏观动因理论概括 |
| 三、 跨国并购微观、宏观动因理论简评 |
| 第五节 以跨国并购与跨国创建之比较分析跨国并购效应 |
| 一、跨国并购正效应分析 |
| 二、跨国并购负效应分析 |
| 三、跨国并购与跨国创建之间的选择 |
| 第二章 市场综合竞争优势理论 |
| 第一节 市场经济与竞争优势 |
| 一、 市场经济是竞争经济 |
| 二、 企业存在竞争优势的客观必然性 |
| 第二节 市场综合竞争优势概念、函数及作用机理 |
| 一、市场综合竞争优势概念及函数 |
| 二、 市场综合竞争优势构成分析 |
| 三、 市场综合竞争优势的作用机理--企业竞争优势双向转移 |
| 第三节 企业核心竞争优势选择 |
| 一、 企业核心竞争优势概念 |
| 二、 企业核心竞争优势的选择 |
| 三、 由知识要素形成的竞争优势将成为知识经济时代的核心竞争优势 |
| 第四节 市场综合竞争优势理论评价 |
| 一、以市场综合竞争优势理论对目前跨国并购理论和实践简释 |
| 二、评论 |
| 三、市场综合竞争优势理论对发展中国家企业参与跨国并购具有重要指导意义 |
| 第五节 市场综合竞争优势理论与中国企业发展战略选择 |
| 一、企业获取竞争优势的途径 |
| 二、跨国并购时代我国企业发展的基本思路 |
| 三、跨国并购时代我国企业发展战略 |
| 第三章 外资并购中国企业 |
| 第一节 外资并购中国企业动因分析 |
| 一、 外部因素 |
| 二、 国内因素 |
| 三、 中国企业竞争优势分析 |
| 四、 对中国企业存在的竞争优势排序的统计考证 |
| 第二节 外资并购中国企业的现状 |
| 一、 外资并购中国企业的历史演进与发展趋势 |
| 二、 外资并购中国企业的方式或类型 |
| 三、 外资并购中国企业的特点 |
| 第三节 外资并购与国有企业制度、机制创新 |
| 一、 外资并购中的“表象并购”问题探析 |
| 二、 外资并购下的国有企业制度创新 |
| 三、 外资并购与国有企业运行机制创新 |
| 四、 规范经营，提高效益 |
| 第四节 外资并购与中国企业规模经济形成 |
| 一、 西方国家内部企业间并购的作用及其经验借鉴 |
| 二、 我国企业规模经济现状 |
| 三、 企业集团合理规模的理论界定与途径选择 |
| 四、 我国形成企业规模经济的政策取向 |
| 第五节 知识并购与企业战略调整 |
| 一、 知识经济时代与知识并购 |
| 二、 知识并购的含义 |
| 三、 外资对我国企业的知识转移与知识并购 |
| 四、 调整企业战略，尤其经营战略，构建以知识优势为核心的竞争优势 |
| 第六节 外资并购与产业结构优化 |
| 一、 外资并购中国产业状况 |
| 二、 调整我国外资并购政策与产业政策，促进产业结构优化和升级 |
| 三、 未来外资并购我国产业趋势预测 |
| 四、 在外资并购中逐步形成我国主导产业并相应提升我国产业国际竞争力 |
| 第四章 中国企业并购外国企业 |
| 第一节 中国企业并购外国企业动因分析 |
| 一、 推动我国企业并购外国企业的主导动因 |
| 二、 中国企业跨国并购发展的有利环境 |
| 三、 推动中国企业跨国并购的利益驱动机制 |
| 四、 外国企业的竞争优势 |
| 第二节 中国企业并购外国企业现状 |
| 一、 中国企业并购外国企业的历史演进与趋势分析 |
| 二、 中国企业跨国并购的特点 |
| 三、 中国企业跨国并购面临的挑战 |
| 第三节 目标公司的寻找及跨国并购操作 |
| 一、 目标公司所在国宏观经济态势分析 |
| 二、 中国企业跨国并购对目标企业的审查 |
| 三、 中国企业跨国并购进入行业选择 |
| 四、 中国企业跨国并购进入地区选择或区位选择 |
| 五、 中国企业跨国并购的一般程序 |
| 第四节 促进中国企业并购外国企业，推进中国企业国际化 |
| 一、 发达国家企业跨国成长轨迹及其对我国的启示 |
| 二、 企业层面上的对策措施 |
| 三、 政府层面上的对策措施 |
| 四、 保持清醒头脑，稳步跨国并购 |
| 第五章 跨国并购与企业外部环境 |
| 第一节 跨国并购与政府管理 |
| 一、 国外政府对跨国并购的规制与管理 |
| 二、 我国对跨国并购的政策现状及问题 |
| 三、 调整我国宏观规制管理政策应对跨国并购 |
| 第二节 跨国并购与法律环境 |
| 一、 发达国家法律与跨国并购 |
| 二、 我国跨国并购法律现状及存在的问题 |
| 三、 构建和完善我国法律环境应对跨国并购 |
| 第三节 跨国并购与金融环境 |
| 一、 跨国并购中金融的作用 |
| 二、 我国金融机构参与企业并购的优势及投资银行功能的重新定位 |
| 三、 构建与跨国并购相适应的金融环境 |
| 四、 我国金融机构积极支持我国企业并购外国企业 |
| 五、 我国金融机构参与跨国并购的风险分析 |
| 第四节 跨国并购与市场环境 |
| 一、 积极培育和发展资本市场 |
| 二、 推进外资并购的产权交易市场建设 |
| 三、 培育和完善市场中介服务体系 |
| 第六章 跨国并购与经济安全 |
| 第一节 国有资产流失风险与防范 |
| 一、 国有资产流失风险 |
| 二、 造成国有资产流失的原因 |
| 三、 国有资产流失的表现形式 |
| 四、 防范国有资产流失的对策措施 |
| 第二节 跨国并购与保护民族经济 |
| 一、 跨国并购下“民族经济”概念重新界定 |
| 二、 跨国并购中我国民族经济面临的风险 |
| 三、 “外资有限并购论”或“外资适度并购论” |
| 第三节 企业跨国并购防御 |
| 一、 企业跨国并购防御概念 |
| 二、 企业跨国反并购原因 |
| 三、 企业跨国反并购技术 |
| 第四节 企业风险国际化与风险控制及管理 |
| 一、 企业风险国际化 |
| 二、 学习风险控制与管理技术 |
| 三、 按照国际惯例管理海外企业 |
| 四、 跨国并购国际化风险控制与管理的其他操作 |
| 结束语 |
| 参考文献 |
| 后记 |
四、三星石化国家股划转豁免（论文参考文献）
- [1]中国上市公司非市场化并购重组及其监管研究[D]. 胡可果. 辽宁大学, 2012(02)
- [2]外资进入中国进行并购引起的风险及法律问题[D]. 郭清宝. 华东政法大学, 2008(11)
- [3]跨国并购的法律问题研究[D]. 郝洁. 中国政法大学, 2006(11)
- [4]2004年我国石油和化工行业上市公司的资本运作分析[J]. 韩红梅. 化工技术经济, 2005(05)
- [5]外资介入上市公司并购法律问题研究[J]. 顾功耘. 公司法律评论, 2004(00)
- [6]模式创新、政策突破和利益博弈 ——中国上市公司并购重组的制度变迁和思想演进研究[D]. 杜晓堂. 复旦大学, 2005(07)
- [7]企业并购中的利益博弈与协调[D]. 吕竺笙. 复旦大学, 2005(07)
- [8]我国企业并购与政府的职能定位[D]. 梁卫彬. 复旦大学, 2005(07)
- [9]中国并购市场宏观和微观分析[D]. 施林良. 首都经济贸易大学, 2005(05)
- [10]开放经济中企业跨国并购研究[D]. 王习农. 中共中央党校, 2004(03)
标签：并购重组论文; 上市公司收购论文; 纵向并购论文; 上市公司收购管理办法论文; 目标公司论文;