一、ＳＴ国嘉存在暂停上市风险（论文文献综述）
刘辉[1]（2020）在《我国上市公司退市风险研究》文中提出自上海证券交易所和深圳证券交易所成立以来,我国资本市场得到了蓬勃发展,截止到2019年11月底,我国沪深交易所共有3724家公司上市,上市公司在国民经济中扮演着越来越重要的角色。我国上市公司在发展中也面临着一些问题,例如部分上市公司陷入财务困境、财务造假、重大违法等。这些问题不仅对上市公司的健康发展构成威胁,而且对证券市场的稳定和秩序产生了一定的影响。本文通过对退市公司的退市原因进行分析,来对上市公司退市风险的影响因素进行具体研究,并在此基础上构建退市风险预警模型,从而能够提前发现上市公司的退市风险,及时的采取措施来降低退市风险,最终达到促进上市公司可健康发展的目的。本文从2003年至2019年间上市公司中筛选出40家*st公司与依次按照同行业、同年和相似规模的配比原则所配比的40家健康上市公司作为样本。从盈利能力、偿债能力、经营能力、成长能力、现金流量能力、公司治理六个角度出发,分析了可能会造成上市公司产生退市风险的相关因素,进而选取了37个指示我国上市公司退市风险的风险指标。借助主成分分析法,精简指标,选出了15个在退市风险方面有较强敏感性的指标,再通过因子分析法对这15个指标进行降维,得出了这15个显着性指标所表示的6个公因子变量,最后构建出了以logistic回归模型作为基础的退市风险预警模型。为了验证所构建模型的实用性,利用另选出15家退市风险公司与按照同行业、同年和相似规模的配比原则所配比的15家健康公司作为检测样本对模型进行检测。实证分析的结果显示每股收益、总资产净利润率、净资产收益率、流动比率、资产负债率、产权比率、速动比率、总资产增长率、存货周转率、净利润增长率、经营活动产生的现金流量/流动负债、经营活动产生的现金流量/负债总额、可持续增长率、资本保值增值率以及前十大股东持股比例这15个指标在区分具有退市风险公司与健康公司方面比较显着。其中资产负债率、流动比率、速动比率、净利润增长率、经营活动产生的现金流量净额流动负债比、经营活动产生的现金流量净额负债总额比、每股收益、存货周转率以及前十大股东持股比例九个指标所代表的四个公因子与退市风险成反向关系,并且在退市风险预警模型中具有重要的解释作用。
王睿[2]（2019）在《上市公司强制退市情形下中小股东保护问题研究》文中研究指明2018年,继中国证券监督管理委员会（以下“证监会”）颁布《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》后,在广泛征求意见的基础上,沪深交易所在同年11月分别发布《上市公司重大违法强制退市实施办法》,并修订完善了《股票上市规则》及《退市公司重新上市实施办法》。退市新规的重点在于完善了重大违法公司退市、恢复上市以及重新上市制度,这也被认为是监管层筹谋多年退市制度改革的实质性突破,借此助推上市公司退市的常态化。退市制度改革的不断深入给我国中小股东保护制度带来很大的挑战,退市制度改革能否顺利推进,很大程度上依托于完善、有效的中小股东保护制度。本文首先对已有59家强制退市公司进行类型化分析,除了发现退市类型逐渐多元化这一趋势外,退市标准的历次修订及实施效果也反映出制度设计者的谨慎与犹豫。此外,本文对现有和以往针对中小投资者采取的保护措施进行梳理和分析,发现本应在中小投资者保护问题上发挥积极作用的司法制度却长期处于被动状态,而真正发挥作用的却是保守、谨慎的退市制度。本文对本应在中小投资者保护问题中发挥重要作用的退市股票交易制度和司法救济制度进行研究分析,发现主要存在两个问题。一方面,上市公司强制退市后股票交易制度不完善,存在如退市公司信息披露违法违规、退市股票长期停牌等现象,严重侵害退市公司中小股东权益;另一方面,多数退市公司存在违法违规问题,中小股东寻求司法救济时,理应发挥作用的司法制度却时常处于“失灵”状态,难以对中小股东诉求作出及时、有效的回应。本文认为,中小股东保护不力根本原因在于,一方面,证券市场监管存在疏漏,未能采取有效措施遏制上市公司违法违规行为,增加上市公司中小股东投资风险。另一方面,我国相关职能部门长期依赖政治性资源调动解决上市公司退市情形下中小投资者保护问题,其中最常见的方式即是通过财政补贴以及政府主导下的资产重组帮助上市公司规避退市风险,达到“保护”中小股东的目的。然而,政治手段难以对中小投资者形成长期、有效的保护机制,亦无法从根本上帮助濒临退市的公司摆脱经营困境等问题。因此,本文认为完善中小投资者保护制度,首先要摒弃求稳不退的老观念,应从加强证券市场监管、保障退市股票交易以及充分发挥司法能动性等方面予以完善。
周依彤[3]（2019）在《*ST昆机退市案例研究》文中研究说明上市公司退市问题与我国证券行业的发展息息相关,市场的正常运作往往会受到上市公司不时退市行为的影响,这是针对该方面合理制度与行业规范的缺失造成的。其中,上市公司基于收支失衡或其他缘由导致其低于上市标准,使得证券交易所依据规范要求其退出市场的情况被称为上市公司非主动退市。本文以*ST昆机为研究对象,旨在针对性地分析昆机退市的内在原因。第一章绪论根据对国内外上市公司退市方面的研究进行了文献综述。第二章是对上市公司退市的理论分析,阐述了对退市及上市公司主动退市、非主动退市和退市制度等相关概念,为研究上市公司非主动退市制度奠定了一定的理论基础。第三章*ST昆机退市案例分析,在案例分析中首先对昆机企业情况及其上市状况进行简要概述,随后分析了昆机强制退市的过程及被退市前公司的状况;再从公司战略、内部治理、经营、研发、激励五方面分析导致昆机退市的原因素。第四章提出了规范上市公司的管理建议。第五章通过研究,本文认为如果上市公司想避免触及退市红线,则应从以下几个方面入手:重视经营管理,建立健全财务制度;进行清晰的公司战略规划;加强公司治理,确定管理层关键作用,改善企业内控制度;建立健全的金融体系,规避金融风险;培养风险意识,识别并评估风险;优化绩效管理,落实奖惩机制。本文针对性地分析昆机退市的内在原因并提出针对性建议,这些建议对*ST企业的退市预警分析和退市企业提升管理水平有一定参考价值,因此本文的研究具有一定的新意。
胡宁[4]（2019）在《基于大东海A屡次保壳现象的我国上市公司退市机制分析》文中研究表明我国正处于股票发行核准制向注册制改革的关键时期,IPO注册制有利于提高上市公司质量,推动证券市场向价值投资的方向运行。与股票发行机制相对应的退市机制,对于资本市场的健康发展也同样重要。我国资本市场的退市机制从2001年初步设立至今,虽然经历了多次的改革,但相较于国外成熟市场仍有很大差距,退市标准、程序及相关配套制度仍然存在需要进一步完善的地方。当前,我国证券市场上“僵尸公司”泛滥,退市率低。“僵尸公司”是指丧失发展能力,必须依赖政府补贴等外部因素才能维持生存的企业。“僵尸公司”想方设法保住上市地位,长期占用市场资源,使得市场优化资源配置的功能无法充分发挥,严重阻碍了资本市场的健康发展。因此,如何完善上市公司的退出机制,来改善“僵尸公司”僵而不死的现状,是我国资本市场急需解决的一个现实问题。纵观我国现有关于退市机制的研究,大多数是对于上市公司退市原因、影响及国内外退市机制比较等方面的理论研究,针对典型案例的分析研究较少。屡次保壳成功的大东海A是我国证券市场上极具典型性的保壳案例,具有较大的研究价值。本文通过对这一代表性案例的剖析,分析我国现行上市公司退市机制中存在的问题,进而提出完善建议,以期为促进我国资本市场的健康发展做出一些贡献。本文采用文献研究、案例分析、对比分析三者结合的方法,首先在阅读大量相关文献的基础上,对上市公司退市原因、退市影响及上市公司退市机制的作用和国内外退市机制的比较这几个方面的研究进行了梳理。然后介绍了退市机制的含义及构成,阐明完善我国上市公司退市机制的意义,介绍我国的退市制度的演变过程及退市机制的理论基础。由于目前股票发行核准制的严格实施,使得上市难度大,部分企业为了尽快获得上市公司的身份,往往选择购买壳资源达到曲线上市的目的。这引发了市场上对壳资源的炒作,大量资本涌入面临退市风险的垃圾股,使得垃圾股市场价格远大于内在价值,投机氛围强烈。完善现行的退市机制有助于打击市场上不理智的炒作行为,引领市场遵循价值投资。同时,完善退市机制可以清除丧失发展能力的劣质上市公司,将市场资源和机会提供给优质企业。另外,中小投资者是证券市场的主要参与者之一,人数众多、风险承受能力弱、信息获取渠道狭窄,与机构参与者和控股股东相比,中小投资者由于股权分散,不能直接参与公司的经营决策,往往是企业决策失误的最大受害者,完善退市机制有利于保障中小投资者的合法权益。大东海A上市22年,扣非后连续亏损19年,仍屹立于A股市场,保有30亿市值。这一具有代表性的屡次保壳案例反映出我国上市公司退市机制存在的不足。主要体现在:退市标准的设置上,数量化退市标准不全面,非数量化退市标准缺乏对公众利益的考量;退市程序的规定中,连续亏损至退市耗时长,整改期缺乏监督;地方政府在上市公司的退市过程中存在行政干预的行为等。目前,我国上市公司信息披露制度尚不够完善,代表人诉讼制度未能有效保护投资者利益。针对以上问题,在立足我国资本市场大环境的基础上,借鉴国外成熟市场退市机制的经验,本文对如何完善我国退市机制提出了一些建议,具体包括:（1）增强对扣非后净利润的管控,增加分红及总市值标准;（2）精简退市流程、增强对整改期的监督检查;（3）完善法律法规、建立有效的监督与问责机制来规范地方政府的行政权力;（4）建立严格的信息披露制度和完善的民事赔偿制度,加强对中小投资者利益的保护。希望这些建议可以为完善我国现行的退市机制提供参考,以促进我国资本市场的健康发展。
戴芳萍[5]（2017）在《我国上市公司强制退市制度研究》文中进行了进一步梳理强制退市是指不再符合上市条件的上市公司被强制退出证券市场。长期以来,我国证券市场强制退市制度的实施效果不如人意,但近年来呈现严格落实的发展趋势。本文以*ST博元、欣泰电气、历年来因信息披露违法以及因欺诈发行受到行政、刑事处罚的上市公司为研究对象,对上述发展趋势进行论证,继而提出了我国上市公司强制退市制度完善建议。除去引言和结论,本文共有四章:第一章介绍了我国强制上市公司强制退市制度的内涵,其所具备的三个方面的特征,建立及完善我国强制退市制度的必要性等。第二章主要讲述我国强制退市制度的历史演变、退市标准、退市程序,分析了我国强制退市制度的实施效果。第三章主要以因重大信息披露违法和欺诈上市遭行政处罚、刑事处罚、强制退市的案例为研究对象,从重大信息披露违法和欺诈上市两个强制退市标准论证我国强制退市制度得到严格落实的发展趋势。第四章主要探讨我国强制退市制度的完善,针对现有强制退市制度的缺陷,结合成熟证券市场的发展经验,提出了较为具体的完善建议。
周铭[6]（2017）在《强制退市与中小投资者权益保护 ——以ST博元为例》文中进行了进一步梳理证券市场的发展可以更好地优化社会资源,资金需求者与资金供给者是其发展的助推器,而投资者权益保护是证券市场成功发展的关键之石。欧美等发达国家的证券市场都是以保护投资者特别是中小投资者的权益保护为核心,制定了诸多法律法规来维护投资者的合法权益,并为投资者提供多元化的救济方法。由于中国证券市场起步较晚,相关运行机制与投资者保护等方面存在众多缺陷,使得中小投资者权益受到侵害的现象经常发生。目前,积极引导投资者树立理性的投资理念和较强的风险意识,完善相关法律法规才能从根本上推动我国证券市场的发展。如何提高上市公司强制退市过程中中小投资者的利益,降低中小投资者遭受的风险并保护其合法权益免受侵害是本文要解决的问题。本文首先叙述中国上市公司退市制度的演变过程,介绍退市的方式、条件与退市制度发展过程中的有关法律法规。接下来叙述中国上市公司退市概况和退市中的中小投资者权益保护措施。其次,通过对新规下第一支退市的股票——*ST博元退市过程的详细描述,来说明在ST博元公司强制退市时中小投资者的知情权、财产权和诉讼权遭受到严重的侵害,中小投资者的损失无法挽回。充分暴露了我国保护中小投资者的法律法规极其不完善、政府和监管机构监管疏忽和上市公司治理不规范等问题。并对出现以上问题的原因进行了详细的分析。最后,分析ST博元公司的强制退市的案例得出结论应当重视对中小投资者的保护,提出以下建议:首先应该加强监管机构的监管;其次上市公司应当保证信息披露的真实性与及时性,更多的为中小投资者考虑;最后中小投资者应当具备金融知识和风险意识,培养一定辨别股票的能力。
孙巾惠[7]（2016）在《我国上市公司退市机制问题与对策 ——基于2007-2013年A股制造业中ST企业样本分析》文中进行了进一步梳理自20世纪末上海证券交易所建立至今,我国股票市场历经了一个从无到有、逐步发展并不断完善的过程。我国上市公司退市制度发展快、起点高,其中以特别处理机制为核心的退市制度是基于我国特有资本市场背景而设立的。历经二十多年的发展,我国证券市场虽然取得了不错的成果,然而,与国外成熟资本市场对比,仍有很大差距。因我国证券市场发展历程较短,各项配套制度建设仍不完备,而上市公司退市制度是我国股票市场较为薄弱的环节。我国证券市场一直存在退市难问题,致使资本市场充斥着很多绩差股、垃圾股,导致资源极度浪费,影响了资本市场健康运转,损害了投资者的权益。退市机制作为我国市场监管体制的一部分,对资本市场优化资源配置、提升上市公司质量、促进经济发展起着重要作用,所以,对我国退市机制问题研究,将对我国证券市场的良性发展具有较强意义。本文选取2007-2013年上证和深证两市A股制造业中ST企业为样本,对ST企业被特殊处理后的业绩动态跟踪研究,分析我国上市公司退市机制实施效果,旨在找出我国退市机制存在问题,然后引入成熟资本市场经验,经过国内外退市机制对比,找出可借鉴之处,在此基础上提出了完善我国退市机制的对策。我国学者只有对退市机制问题进行深入研究,才能有助于维持我国证券市场的稳定,促进我国国民经济发展,提高经济运行效率,切实保护投资者权益。研究结果表明,一方面,与成熟资本市场相比,我国退市制度中数量标准易被操纵,非数量标准较少且规定较为模糊,而国外的退市机制更加注重对上市公司持续经营能力的要求。一方面,通过对ST企业分析,它们大多都是不具持续经营能力的劣质企业,利用制度漏洞采用报表性重组、政府补助、关联方交易等短期行为规避退市,撤销ST后业绩又普遍下滑。当前的退市机制没有促使上市公司改善经营业绩,也未将绩差公司有效踢出,还没能实现优胜劣汰、提升上市公司质量的目的。这将为相关部门制订更为健全的退市法规和投资者的理性投资提供参考。
柳圆圆[8]（2016）在《基于ST股票超额收益的实证分析》文中研究指明ST股票历来以其高风险着称,然而,却有相当一部分风险偏好的投资者为追求其潜在的高收益对ST股票趋之若鹜。那么,这些所谓的高收益是否确实存在,需要通过对ST股票的历史数据进行检验,答案才能够揭晓。为了得出这一结论,即ST股票是否在历史上为股东带来了超额回报,本文对ST股票的超额收益进行了实证检验。本文选取ST公告日期介于2002至2008年的ST股票作为研究样本,通过统计样本内ST股票的股票价格,分别计算出ST股票超越大盘、无风险收益率,以及各行业平均在不同时间窗口期的超额收益,并根据行业及盘子大小对原样本进行分组,进一步计算出不同子样本超越大盘、无风险收益率及行业平均的超额收益。同时,根据t统计量的计算结果,判断ST股票产生的超额收益是否显着。此外,由于相当一部分ST股票在带帽后会改变其行业类别归属,为验证ST股票带来的超额收益是否仅归因于行业前后的变化,本文在分析ST股票超越各行业平均的超额收益时,分别以股票变ST前及后的行业分类作为依据对ST股票进行超额收益统计,从而排除了仅仅由于行业改变而产生超额收益的这一归因。经实证研究后发现,ST股票自ST公告发布一段时间后,总体存在显着的超越大盘及无风险收益的超额收益率,且样本内各个行业均存在超越大盘、无风险收益及行业平均的超额收益率,然而,仅有部分行业如制造业、水电煤气业、房地产业等的ST股票产生的超额收益率显着。在对样本内ST股票根据总市值大小分组研究后发现,大中、小盘股均产生了超额收益,且其产生的超额收益率随着市值变小逐渐变大,其中,显着的超额收益来自于中、小盘股的ST股票。
韩远哲[9]（2016）在《中国股票市场退市制度研究》文中认为股票市场在我国目前经济下行的时代大背景之下被放在了重要的位置,这一点可以从我国高层近些年来的谈话及政府文件之中清晰地感知,“十三五规划"中明确指出要建立健全的股票市场退出机制,股票退市制度与股票交易制度,股票发行与上市制度等构成了完整的股票制度体系,但是无论从实践角度还是理论界对于退市制度的构建缺乏必要的研究与讨论。欧美发达国家有着完善的股票退市制度,欧美国家的现实经验也表明退市制度的不断完善与严格实施确确实实保障了股票市场效率的提升进而不断促进经济社会的进步。既然我国目前将股票市场视作未来经济社会发展的重要引擎之一,那么作为股票制度体系重要环节的退市制度也就不应该持续被忽视,要从根本进行研究与分析,并作出根本性改良。本文也正是出于上述的目的,在对我国股票退市制度进行深入研究的基础之上,提出了相应建议。本文共分为以下几个部分：第一部分为绪论部分,主要讲述研究方法与研究意义、文献综述等。第二部分为文章的理论基础部分,详细介绍了退市制度的全局构成。第三部分为中国股票退市制度分析部分,这一部分侧重于历史演进研究,从时间轴的角度深入评析中国股票市场退市制度的演进历程。第四部分为中国股票市场退市制度存在问题及原因部分,结合第三部分的论述,详细论证目前我国股票市场退市制度存在的问题并对问题原因进行分析。第五部分为论文建议部分,从法律、制度、执行三个层面对未来我国股票退市制度发展方向提出设想,试图完善现有的股票退市制度。
杨华[10]（2015）在《传播与文化产业上市公司财务危机征兆》文中提出本文以*ST聚友、ST国嘉和*ST信联为研究对象,对其出现财务危机前存在的问题和相关财务指标进行分析,总结出传播与文化产业上市公司的财务危机征兆:流动资金紧张、资金回笼滞后、期间费用攀升、收入持续下降、人力资源缺乏,为有效防范和及时化解上市公司的财务危机提供了有利的支撑。
二、ＳＴ国嘉存在暂停上市风险（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、ＳＴ国嘉存在暂停上市风险（论文提纲范文）
（1）我国上市公司退市风险研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究方法与创新 |
| 1.2.1 研究方法 |
| 1.2.2 研究创新 |
| 1.3 研究内容与框架 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究框架 |
| 第二章 文献综述 |
| 2.1 基于财务视角的退市风险研究 |
| 2.1.1 基于财务视角退市风险的定性研究 |
| 2.1.2 基于财务视角退市风险的定量研究 |
| 2.2 基于公司治理视角的退市风险研究 |
| 2.2.1 公司治理对上市公司退市风险的直接研究 |
| 2.2.2 公司治理对上市公司退市风险的间接研究 |
| 2.2.2.1 股权结构与绩效 |
| 2.2.2.2 股东大会与绩效 |
| 2.2.2.3 董事会与绩效 |
| 2.2.2.4 管理层与绩效 |
| 2.2.2.5 监事会与绩效 |
| 2.3 基于其他视角的退市风险研究 |
| 2.3.1 面值退市的退市风险研究 |
| 2.3.2 重大违法退市的退市风险研究 |
| 2.4 评述 |
| 第三章 上市公司退市风险及相关理论 |
| 3.1 上市公司退市及其退市风险 |
| 3.1.1 退市及退市风险 |
| 3.1.2 上市公司退市风险的影响因素 |
| 3.1.2.1 外部因素 |
| 3.1.2.2 内部因素 |
| 3.2 相关理论 |
| 3.2.1 委托代理理论 |
| 3.2.2 证券市场风险理论 |
| 3.2.3 风险管理理论 |
| 第四章 我国上市公司退市及其退市风险的总体情况 |
| 4.1 我国上市公司发展情况 |
| 4.2 我国上市公司退市制度及其流程 |
| 4.2.1 我国退市制度发展历程 |
| 4.2.2 我国上市公司退市流程 |
| 4.3 我国上市公司退市类型 |
| 4.3.1 主动退市 |
| 4.3.2 强制退市 |
| 4.4 我国上市公司退市及其退市原因 |
| 4.5 2020年我国上市公司退市风险高危公司分析 |
| 第五章 我国上市公司退市风险实证分析 |
| 5.1 样本选取与数据来源 |
| 5.2 指标体系的建立 |
| 5.3 指标显着性检验 |
| 5.3.1 正态分布检验 |
| 5.3.2 显着性检验 |
| 5.4 因子分析法 |
| 5.5 模型的构建 |
| 5.6 模型的检验 |
| 第六章 结论与建议 |
| 6.1 结论 |
| 6.2 建议 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 硕士期间研究成果 |
| 致谢 |
（2）上市公司强制退市情形下中小股东保护问题研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 导论 |
| 第一章 上市公司强制退市情形下中小股东保护概况 |
| 第一节 上市公司强制退市类型化分析 |
| 一、连续亏损退市 |
| 二、面额退市 |
| 三、重大违法退市 |
| 四、暂停上市后未披露定期报告退市 |
| 第二节 强制退市情形下中小股东保护措施 |
| 一、保守、谨慎的退市制度 |
| 二、通过行政手段促成“保壳” |
| 三、退市后股票交易制度 |
| 四、司法救济制度 |
| 第三节 本章小结 |
| 第二章 强制退市情形下中小股东保护不力成因分析 |
| 第一节 强制退市后股票退出通道不畅 |
| 一、退市整理期制度已“形同虚设” |
| 二、强制退市后股票交易系统不完善 |
| 第二节 缺乏有效的事后救济制度 |
| 一、缺乏退市公司多级上诉渠道 |
| 二、中小股东诉讼索赔困难 |
| 第三节 本章小结 |
| 第三章 中小股东保护不力根本性制度缺陷及未来展望 |
| 第一节 中小股东保护不力的根本性制度缺陷 |
| 一、证券市场监管存在疏漏 |
| 二、长期以政治性资源调动方式替代司法制度 |
| 第二节 强制退市情形下中小股东保护制度的未来展望 |
| 一、强化证监会等监管部门职责 |
| 二、完善中小股东事后救济制度 |
| 三、设计合理的退市股票交易制度 |
| 第三节 本章小结 |
| 第四章 结论 |
| 参考文献 |
| 附录一:历年被强制退市公司信息汇总 |
| 致谢 |
（3）*ST昆机退市案例研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 国外文献综述 |
| 1.2.2 国内文献综述 |
| 1.2.3 文献评述 |
| 1.3 研究内容与方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 创新与不足 |
| 1.4.1 本文的创新 |
| 1.4.2 本文的不足 |
| 2 我国上市公司退市概述 |
| 2.1 退市的概念界定 |
| 2.1.1 退市 |
| 2.1.2 强制退市 |
| 2.1.3 主动退市 |
| 2.2 我国上市公司退市制度特征 |
| 2.3 我国上市公司退市制度实施现状 |
| 2.3.1 上市公司退市的数量分析 |
| 2.3.2 上市公司退市情形简介 |
| 2.4 我国上市公司被动退市的自身原因分析 |
| 2.4.1 经营业绩差,亏损幅度呈“V”字形 |
| 2.4.2 公司发展战略不明或战略规划不能有效贯彻 |
| 2.4.3 公司治理失败或失效 |
| 2.4.4 公司缺乏适当的内控制度或内控机制失效 |
| 2.4.5 公司缺乏技术与管理创新、不重视技术研发 |
| 2.4.6 公司薪酬与激励制度不足以激发职工的积极性 |
| 3 *ST昆机退市案例分析 |
| 3.1 昆明机床概况 |
| 3.1.1 公司股权结构 |
| 3.1.2 昆明机床被*ST前及退市前的相关情况分析 |
| 3.1.3 昆明机床强制退市过程 |
| 3.2 退市原因分析 |
| 3.2.1 公司经营不善,财务连年亏损 |
| 3.2.2 公司战略目标模糊,定位不准 |
| 3.2.3 公司法人治理结构缺失,无清晰内控制度 |
| 3.2.4 未抓住进入新行业机遇,不注重技术研发投入 |
| 3.2.5 未重视人才培养,激励机制不明确 |
| 4 规范上市公司的管理建议 |
| 4.1 明确公司经营计划,建立健全财务体系,降低财务风险 |
| 4.2 明确公司战略目标 |
| 4.3 完善公司治理结构,建立健全公司内控制度 |
| 4.4 强化对行业把握的准确度,合理优化业务结构 |
| 4.5 重视人才培养,创新激励机制 |
| 5 结论与展望 |
| 5.1 结论 |
| 5.1.1 重视经营管理,建立健全财务制度 |
| 5.1.2 进行清晰的公司战略规划 |
| 5.1.3 加强公司治理,确定管理层关键作用,改善企业内控制度 |
| 5.1.4 培养风险意识,识别并评估风险 |
| 5.1.5 优化绩效管理,落实奖惩机制 |
| 5.2 展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（4）基于大东海A屡次保壳现象的我国上市公司退市机制分析（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 1 引言 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 关于上市公司退市原因的研究 |
| 1.2.2 关于上市公司退市影响的研究 |
| 1.2.3 关于上市公司退市机制作用的研究 |
| 1.2.4 关于国内外退市机制比较的研究 |
| 1.2.5 文献述评 |
| 1.3 研究思路与方法 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 论文的基本框架 |
| 2 上市公司退市机制理论概述 |
| 2.1 上市公司退市机制的含义及意义 |
| 2.1.1 上市公司退市机制的含义 |
| 2.1.2 完善上市公司退市机制的意义 |
| 2.2 我国上市公司退市机制的演变过程 |
| 2.2.1 退市机制的探索 |
| 2.2.2 退市机制的建立 |
| 2.2.3 退市机制的完善 |
| 2.3 上市公司退市机制的构成 |
| 2.3.1 退市标准 |
| 2.3.2 退市程序 |
| 2.3.3 中小投资者利益保护 |
| 2.3.4 退市后股票的流通买卖 |
| 2.4 上市公司退市机制的理论基础 |
| 2.4.1 有效市场理论 |
| 2.4.2 制度变迁理论 |
| 2.4.3 公司治理理论 |
| 3 大东海A屡次保壳案例介绍 |
| 3.1 大东海A简介 |
| 3.1.1 大东海A基本情况介绍 |
| 3.1.2 大东海A行业发展背景 |
| 3.2 大东海A保壳历程 |
| 3.2.1 第一次保壳成功 |
| 3.2.2 第二次保壳成功 |
| 3.2.3 业绩“打摆子”长达十年 |
| 3.2.4 第三次保壳成功 |
| 3.3 大东海A屡次保壳成功的原因 |
| 3.3.1 利用多种手段进行盈余管理,调节利润避免触及退市标准 |
| 3.3.2 利用退市程序的漏洞,业绩“打摆子”避免进入退市期 |
| 3.3.3 地方政府给予政府补助,帮助企业规避退市 |
| 4 大东海A屡次保壳成功折射出我国退市机制存在的不足 |
| 4.1 强制退市标准的设置不完善 |
| 4.1.1 数量化退市标准不全面 |
| 4.1.2 非数量化退市标准缺乏对公众利益的考量 |
| 4.2 退市程序设置不够完备 |
| 4.2.1 连续亏损退市耗时长,给企业规避退市留足时间 |
| 4.2.2 整改期缺乏监督,“摘帽”难度低 |
| 4.3 地方政府在企业退市过程中的行政干预 |
| 4.4 退市机制中的中小投资者利益保护制度不完善 |
| 4.4.1 上市公司信息披露制度不完善 |
| 4.4.2 代表人诉讼制度未能有效保护投资者利益 |
| 5 完善我国上市公司退市机制的建议 |
| 5.1 进一步完善退市标准 |
| 5.1.1 对非经常性损益增强管控 |
| 5.1.2 将分红纳入退市标准中 |
| 5.1.3 设置总市值标准 |
| 5.2 进一步优化退市程序 |
| 5.2.1 精简退市流程,减少耗时 |
| 5.2.2 增强对整改期的监督检查,保证企业业绩转优的真实性 |
| 5.3 避免退市中的行政干预 |
| 5.3.1 完善法律法规,规范地方政府的行政权力 |
| 5.3.2 建立有效的监督与问责机制,切断保壳的利益链条 |
| 5.4 加强中小投资者利益保护 |
| 5.4.1 建立严格的信息披露制度 |
| 5.4.2 建立完善的民事赔偿制度 |
| 结束语 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（5）我国上市公司强制退市制度研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 导言 |
| 一、问题的提出 |
| 二、研究价值及意义 |
| 三、文献综述 |
| （一）国内退市制度的研究 |
| （二）大陆地区以外成熟资本市场的研究 |
| （三）小结 |
| 四、研究方法 |
| （一）文献研究法 |
| （二）案例研究方法 |
| （三）比较法分析 |
| 五、论文结构 |
| 六、论文的主要创新与不足 |
| （一）论文的主要创新 |
| （二）论文的主要不足 |
| 第一章 我国上市公司强制退市制度概述 |
| 一、我国强制退市制度的内涵和特征 |
| （一）我国强制退市制度的内涵 |
| （二）我国强制退市制度的特征 |
| 二、完善我国强制退市制度的必要性和意义 |
| （一）完善我国强制退市制度的必要性 |
| （二）完善我国强制退市制度的意义 |
| 第二章 我国强制退市制度的法律规定与实施效果 |
| 一、我国强制退市制度的法律规定 |
| （一）我国强制退市制度的历史演变 |
| （二）我国强制退市制度的现行规定 |
| （三）我国现行强制退市程序 |
| 二、我国强制退市制度实施效果 |
| （一）强制退市制度的整体实施效果 |
| （二）我国“三年连续亏损”退市标准的实施效果 |
| 三、本章小结 |
| 第三章 我国强制退市制度得到严格落实的发展趋势 |
| 一、得到严格落实的整体趋势 |
| （一）强制退市的原因呈现多样化的趋势 |
| （二）重大违法公司强制退市制度得到有力执行 |
| 二、严格化趋势在具体案例中的体现 |
| （一）重大信息披露违法强制退市制度 |
| （二）欺诈发行强制退市制度 |
| 三、本章小结 |
| 第四章 完善我国强制退市制度的建议 |
| 一、细化与完善现行强制退市标准 |
| （一）细化股本总额、股权分布标准 |
| （二）细化重大信息披露违法标准 |
| （三）细化重大违法标准 |
| （四）完善“三年连续亏损”退市标准 |
| 二、明确现行强制退市程序 |
| （一）明确各阶段的时间标准 |
| （二）完善复议制度 |
| 三、建立多元化的强制退市标准 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 后记 |
（6）强制退市与中小投资者权益保护 ——以ST博元为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景、目的及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究目的与意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 国内文献回顾 |
| 1.2.2 国外文献回顾 |
| 1.2.3 文献评述 |
| 1.3 研究框架和方法 |
| 1.3.1 研究框架 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 创新点 |
| 2 中国上市公司退市制度的发展演变与中小投资者权益保护 |
| 2.1 中国退市制度的演变 |
| 2.1.1 上市公司退市的主要类型和条件 |
| 2.1.2 中国退市制度的演变 |
| 2.2 中国上市公司退市概况 |
| 2.3 退市中的中小投资者权益保护措施 |
| 3 ST博元退市案例介绍 |
| 3.1 ST博元公司基本情况 |
| 3.2 ST博元被强制退市的过程 |
| 3.3 ST博元强制退市中的中小投资者权益保护 |
| 3.3.1 监管部门对中小投资者权益的保护 |
| 3.3.2 券商对中小投资者权益的保护 |
| 3.3.3 投资者对自身权益的保护 |
| 4 ST博元强制退市案例分析 |
| 4.1 ST博元被强制退市的原因 |
| 4.2 ST博元强制退市过程中出现的问题 |
| 4.2.1 退市过程中出现的中小投资者权益保护问题 |
| 4.2.2 退市过程中中小投资者权益保护问题出现的原因 |
| 5 结论与政策建议 |
| 5.1 结论 |
| 5.2 政策建议 |
| 5.2.1 对监管机构保护中小投资者权益的建议 |
| 5.2.2 对上市公司保护中小投资者权益的建议 |
| 5.2.3 对券商保护中小投资者权益的建议 |
| 5.2.4 对中小投资者保护自身权益的建议 |
| 附录 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 个人简历 |
| 在校期间发表的学术论文及研究成果 |
（7）我国上市公司退市机制问题与对策 ——基于2007-2013年A股制造业中ST企业样本分析（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景和意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究思路和方法 |
| 1.3 论文框架结构 |
| 1.4 特色及可能的贡献 |
| 第2章 制度背景与文献综述 |
| 2.1 制度背景 |
| 2.1.1 我国退市机制的演变历程 |
| 2.1.2 我国退市程序的发展 |
| 2.1.3 我国退市标准的发展 |
| 2.2 文献综述 |
| 2.2.1 国外研究现状与文献综述 |
| 2.2.2 国内研究现状与文献综述 |
| 2.2.3 文献述评 |
| 第3章 我国退市机制实施现状分析 |
| 3.1 样本统计分析 |
| 3.2 退市股票分析 |
| 3.3 本章小结 |
| 第4章 我国退市机制实施效果分析—基于ST企业 |
| 4.1 样本选取及来源 |
| 4.2 样本基本情况分析 |
| 4.3 ST公司被特殊处理后业绩变化分析 |
| 4.4 ST公司撤销特殊处理后业绩成长性分析 |
| 4.5 本章小结 |
| 第5章 我国退市机制存在问题与完善对策 |
| 5.1 我国退市机制存在问题 |
| 5.2 完善我国退市机制对策 |
| 5.2.1 成熟资本市场经验借鉴 |
| 5.2.2 政策建议 |
| 第6章 结束语 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 展望 |
| 6.3 不足 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（8）基于ST股票超额收益的实证分析（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.2 研究内容与结构 |
| 1.3 研究思路与方法 |
| 第二章 理论综述 |
| 2.1 国外相关研究综述 |
| 2.1.1 关于事件研究法的研究 |
| 2.1.2 关于超额收益的研究 |
| 2.2 国内相关研究综述 |
| 2.2.1 关于超额收益的研究 |
| 2.2.2 关于ST股票的研究 |
| 2.3 我国ST制度相关研究综述 |
| 2.3.1 ST制度的产生 |
| 2.3.2 PT制度的产生 |
| 2.3.3 退市制度的产生 |
| 2.3.4 *ST制度的产生 |
| 2.3.5 摘帽制度的产生 |
| 2.4 本章小结 |
| 第三章 我国ST股票现状描述 |
| 3.1 历年ST股票数量分布 |
| 3.2 公司变ST股的原因分布 |
| 3.3 ST股票的行业分布 |
| 3.4 本章小结 |
| 第四章 数据描述及实证研究 |
| 4.1 实证研究设计 |
| 4.1.1 样本选择 |
| 4.1.2 数据来源 |
| 4.1.3 指标选取 |
| 4.1.4 数据处理 |
| 4.1.5 模型与计量方法 |
| 4.2 实证研究结果 |
| 4.2.1 ST股票超越大盘超额收益统计 |
| 4.2.2 ST股票超越无风险收益超额收益统计 |
| 4.2.3 ST及退市股票超越大盘超额收益统计 |
| 4.2.4 ST及退市股票超越无风险收益超额收益统计 |
| 4.2.5 ST股票超越行业指数超额收益统计 |
| 4.2.6 ST股票大、中、小盘超额收益统计 |
| 4.3 本章小结 |
| 第五章 结束语 |
| 5.1 论文的创新及不足 |
| 5.2 后续研究工作 |
| 参考文献 |
| 附录1 |
| 附录2 |
| 附录3 |
| 致谢 |
（9）中国股票市场退市制度研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 绪论 |
| 0.1 研究背景与研究意义 |
| 0.1.1 研究背景 |
| 0.1.2 研究意义 |
| 0.2 文献综述 |
| 0.2.1 国外文献综述 |
| 0.2.2 国内文献综述 |
| 0.2.3 总结 |
| 0.3 论文结构与研究方法 |
| 0.4 论文的创新与不足 |
| 1 股票退市制度内涵及理论基础 |
| 1.1 股票退市含义 |
| 1.2 股票退市基本要素 |
| 1.3 股票退市配套制度 |
| 1.4 股票退市相关理论 |
| 2 中国股票退市制度分析 |
| 2.1 起始期 |
| 2.2 初创期 |
| 2.2.1 《公司法》颁布 |
| 2.2.2 《证券法》颁布 |
| 2.2.3 《股票上市规则》颁布 |
| 2.2.4 ST及PT制度推出 |
| 2.3 发展期 |
| 2.3.1 《退市实施办法》系列颁布 |
| 2.3.2 《国九条》颁布与实施 |
| 2.3.3 新《公司法》、《证券法》颁布 |
| 2.3.4 “中小板”退市规定出台 |
| 2.4 完善期 |
| 2.4.1 “创业板”特别规定 |
| 2.4.2 主板、中小板进一步完善退市制度 |
| 2.5 总结 |
| 3 中国股票退市制度存在的问题及原因分析 |
| 3.1 中国股票退市制度存在的问题 |
| 3.1.1 退市效果层面 |
| 3.1.2 制度构建层面 |
| 3.1.3 制度执行层面 |
| 3.2 中国股票退市制度存在的问题原因分析 |
| 3.2.1 IPO制度的制约 |
| 3.2.2 社会政策制约 |
| 3.2.3 投资者结构及投资者偏好 |
| 3.2.4 综合制度不完善 |
| 3.2.5 上市公司自身认识不到位 |
| 4 完善中国股票退市制度建议 |
| 4.1 法规层面 |
| 4.2 制度层面 |
| 4.3 执行层面 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 攻读学位期间发表论文以及参加科研情况 |
（10）传播与文化产业上市公司财务危机征兆（论文提纲范文）
| 一、引言 |
| 二、*ST聚友财务危机征兆的案例分析 |
| (一)*ST聚友概况 |
| (二)*ST聚友危机前指标分析 |
| 三、ST国嘉财务危机征兆的案例分析 |
| (一)ST国嘉概况 |
| (二)ST国嘉危机前指标分析 |
| 四、*ST信联财务危机征兆的案例分析 |
| (一)*ST信联概况 |
| (二)*ST信联危机前指标分析 |
| 五、传播与文化产业上市公司的财务危机征兆 |
| (一)流动资金紧张 |
| (二)资金回笼滞后 |
| (三)期间费用攀升 |
| (四)收入持续下降 |
| (五)人力资源缺乏 |
四、ＳＴ国嘉存在暂停上市风险（论文参考文献）
- [1]我国上市公司退市风险研究[D]. 刘辉. 安徽工业大学, 2020(06)
- [2]上市公司强制退市情形下中小股东保护问题研究[D]. 王睿. 上海交通大学, 2019(02)
- [3]*ST昆机退市案例研究[D]. 周依彤. 中国财政科学研究院, 2019(02)
- [4]基于大东海A屡次保壳现象的我国上市公司退市机制分析[D]. 胡宁. 江西财经大学, 2019(01)
- [5]我国上市公司强制退市制度研究[D]. 戴芳萍. 华东政法大学, 2017(07)
- [6]强制退市与中小投资者权益保护 ——以ST博元为例[D]. 周铭. 西南政法大学, 2017(10)
- [7]我国上市公司退市机制问题与对策 ——基于2007-2013年A股制造业中ST企业样本分析[D]. 孙巾惠. 安徽工业大学, 2016(03)
- [8]基于ST股票超额收益的实证分析[D]. 柳圆圆. 上海交通大学, 2016(08)
- [9]中国股票市场退市制度研究[D]. 韩远哲. 辽宁大学, 2016(02)
- [10]传播与文化产业上市公司财务危机征兆[J]. 杨华. 财会通讯, 2015(35)